金融资源盘点与省内城投支持（14）：陕西篇

本外币存、贷款余额分别为4.9万亿、3.9万亿，分别位居全国第15名、第17名，与GDP规模排名基本一致（2020年和2021 年均位列第14名）。金融资源集中于省会西安，2021年本外币贷 款余额为2.9万亿，其余均不足3000亿。 陕西省金融机构概况。1）银行。①展业银行，从在陕西省展业的银行分行数量来看，西安市明显高于其他城市，国有大行及股份制银行分行数量合计21家，其余市均不高于16家。②属地银 行，陕西省城农商行资产规模处于全国中下水平，规模在1000 亿以上城农商行共3家，分别为长安银行、西安银行、秦农农商 行。2）主要非银金融机构。①证券公司，截至2021年末，注册 地在陕西的证券公司共3家，实际控制人为陕西政府或持股比例 较高的证券公司共2家，分别为西部证券、开源证券，证券公司 总资产规模排名全国第13位。②担保公司，担保公司数量及规模 为全国中下水平。截至2022年8月，有债券担保余额且注册地在 陕西省的担保公司共1家，为陕西信用增进有限责任公司，净资产规模位居全国第14名（6家全国性担保公司不计入排名统计中）。③信托公司，注册地在陕西的信托公司共3家，为长安国际信托、陕西省国际信托、西部信托，总资产（母公司口径）合计排名全国第9名。④资产管理公司，注册地在陕西省的资产管理 公司共1家，为陕西金融资产管理股份有限公司，总资产规模排 名全国第7名。 主要金融机构对城投支持。1）银行。①债券承销方面，股份制银行作为债券承销商对城投的支持力度较大。股份制银行、国有大行、政策行、城农商行、外资银行承销债券的全口径发行规模 占比分别67.2%、20.7%、9.9%、2.0%、0.07%。②银行授信方面， 样本国有大行、股份制银行、政策行、区域内城农商行及村镇银行授信额度占比分别为33.5%、28.9%、22.0%、6.0%；其中对样本城投平台的授信总额排名前五的机构为国开行、工行、建行、农行、中行,授信总额均在1500亿以上；本地城农商行中西安银行、秦农农商行对样本城投支持力度最大，在所有授信银行中分别位列第13名、第18名；外地城商行中北京银行对样本城投支 持力度较大，在所有授信银行中位列第12名。2）证券公司及担保公司。①债券承销方面，省外证券公司为陕西省城投债承销的 主力，省内承销证券公司为开源证券、西部证券，其中开源证券承销力度较强。②债券担保方面，陕西省有担保城投债发行规模占陕西省城投债总发行规模的比例为全国中下水平，地方国有企 业及省外其他担保公司的担保力度较大。 池光胜分析师 2022年12月28日 金融资源盘点与省内城投支持（14）：陕西篇 陕西省存、贷款余额处全国中下游水平。截至2020年末，全省 固定收益主题报告 证券研究报告 SAC执业证书编号：S1450518100003 chigs@essence.com.cn 陈雨田分析师 SAC执业证书编号：S1450521070001 相关报告2023年利率债供给怎么 2022-12-26 看？天津土拍零距离（12/22）： 2022-12-24 四拍热度略升，当地民企参与度提升青岛土拍零距离（13/22）： 2022-12-24 四拍热度不高，城投仍为拿地主力转债破发又现，正股周期再 2022-12-24 起？——可转债市场周报（11）南京土拍零距离（4/22）：五 2022-12-24 拍凉意依旧，国企拿地占比大幅提升 chenyt4@essence.com.cn 风险提示：信息搜集不全、城投融资政策调整超预期等。 固定收益主题报告 内容目录 1.陕西省金融资源概览4 1.1.陕西省金融资源总体情况4 1.2.陕西省金融机构概况5 1.2.1.银行6 1.2.1.1.展业银行6 1.2.1.2.属地银行7 1.2.2.主要非银金融机构9 1.2.2.1.证券公司9 1.2.2.2.担保公司9 1.2.2.3.信托公司10 1.2.2.4.资产管理公司11 2.各主要金融机构对城投支持11 2.1.银行11 2.1.1.股份制银行作为债券承销商对城投的支持力度较大11 2.1.2.国有大行和股份制银行对陕西省城投的授信力度较大12 2.2.证券及担保公司14 2.2.1.省外证券公司为城投债承销主力，开源证券对区县级城投支持力度较大.14 2.2.2.地方国有企业及省外其他担保公司的担保力度较大15 图表目录 图1.陕西省2020年末存、贷款余额处全国中下游水平（亿元，%）4 图2.陕西省各市人民币存、贷款余额（亿元）4 图3.陕西省主要金融机构股权结构图5 图4.陕西省各市展业银行分布（家）6 图5.陕西省城农商行数量处于全国中下游水平（家）7 图6.陕西省城农商行2021年末总资产规模位居全国中下水平（亿元）8 图7.陕西省各市城农商行数量分布8 图8.各省证券公司分布（亿，个）9 图9.各省担保公司分布（亿，个）10 图10.各省信托公司分布（亿，个）10 图11.各省资产管理公司分布（亿，个）11 图12.股份制银行作为债券承销商对城投的支持力度较大（亿，个）12 图13.陕西省各授信机构分布（亿，%）12 图14.授信总额前20的机构分布（亿）13 图15.多数金融机构对区县级城投支持力度均较大13 图16.陕西省各市授信总额及授信机构结构（亿，%）14 图17.陕西省外证券公司为城投债承销主力，省内开源证券承销力度较大（亿，%）14 图18.承销金额前20的证券公司分布（亿）15 图19.开源证券对区县级城投支持力度较大（%）15 图20.西部证券对AA级别城投支持力度较大（%）15 图21.陕西省有担保债券规模占陕西省城投债总发行规模的比例为全国中下水平（亿，%） .............................................................................16 图22.地方国有企业及省外其他担保公司的担保力度较大（亿，%）16 表1：陕西省各市国有大行、股份行详情6 表2：陕西省主要城农商行概况（亿，%）8 表3：陕西省证券公司概况（亿元）9 表4：陕西省担保公司概况（个，亿元）10 表5：陕西省信托公司概况（亿元）11 表6：陕西省资产管理公司概况（亿元）11 固定收益主题报告 1.陕西省金融资源概览 1.1.陕西省金融资源总体情况 陕西省存、贷款余额处全国中下游水平1。2020年末陕西省本外币存、贷款余额分别为4.9 万亿、3.9万亿，分别位居全国第15名、第17名，与GDP规模排名基本一致（2020年和2021年均位列第14名）。 图1.陕西省2020年末存、贷款余额处全国中下游水平（亿元，%） 2020年本外币存款余额2020年本外币贷款余额 广江浙山上北四河河湖福辽安湖重江陕天广云贵山内新吉黑甘海宁青西东苏江东海京川南北北建宁徽南庆西西津西南州西蒙疆林龙肃南夏海藏 江 12345678910111213141516171819202122232425262728293031 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 资料来源：各省统计年鉴，央行，安信证券研究中心 注：2021年各省本外币存、贷款余额披露不全，故此处选取2020年数据 陕西省金融资源集中于省会西安，其余各市人民币贷款余额均较低。西安市2021年本外币 币贷款余额为2.9万亿，明显高于其他市；榆林市、咸阳市和宝鸡市本外币贷款余额分别为 2584.8亿、2358.0亿、2208.3亿，其余地市人民币贷款余额均低于2000亿。 图2.陕西省各市人民币存、贷款余额（亿元） 2021年人民币/本外币存款余额2021年人民币/本外币贷款余额 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 西榆 安林 市市 咸宝渭 阳鸡南 市市市 延汉安商铜安中康洛川市市市市市 资料来源：陕西省各市统计公报，统计年鉴，WIND，安信证券研究中心 注：西安市、榆林市、宝鸡市、咸阳市为本外币存贷款余额；其余地市由于未披露本外币口径数据，且与人民币口径差异不大，故均为人民币存贷款余额 1信贷在整个金融体系处于核心地位，仍是主要的融资渠道，因此本文以本外币存、贷款余额数据来判断金融资源丰富度。 固定收益主题报告 1.2.陕西省金融机构概况 陕西省主要的银行、证券、信托、地方AMC等金融机构股权较为分散，部分由陕西省国资委通过陕西煤业化工集团有限责任公司和陕西延长石油(集团)有限责任公司等实现参、控股，如陕煤集团持有开源证券、长安银行、陕西省国际信托等股份；延长石油持有长安银行、陕西金融资产管理股份有限公司、西部信托等股份。部分由陕西省财政厅通过陕西财金投资管理有限责任公司等实现参、控股，如陕西财金投资管理有限责任公司持有开源证券、秦农农商行、陕西信用增进有限责任公司等股份；部分由地方政府通过地方平台实现参、持股，如西安市财政局通过西安投资控股有限公司持有长安国际信托、西安银行等股份。 图3.陕西省主要金融机构股权结构图 资料来源：WIND，企查查，天眼查，安信证券研究中心 注：股权结构图中仅包含部分银行、证券公司、担保公司、资产管理公司等主要金融机构 固定收益主题报告 1.2.1.银行 1.2.1.1.展业银行 从在陕西省展业的银行分行数量来看，西安市明显高于其他城市，在获取信贷及投债额度上有更大的便利性。西安市拥有6家国有大行一级分行、3家国有大行的二级分行、12家股份 制银行一级分行，分行数量合计21家；咸阳市拥有6家国有大行二级分行、10家股份制银 行二级分行，分行数量合计达16家；宝鸡市、榆林市分别拥有国有大行和股份制银行的二 级分行合计14家、12家；其余地市分行合计数在5-10家之间。 图4.陕西省各市展业银行分布（家） 国有大行一级分行国有大行二级分行股份制银行一级分行股份制银行二级分行 25 20 15 10 5 0 西咸宝 安阳鸡 市市市 榆渭汉 林南中 市市市 延安商铜 安康洛川 市市市市 资料来源：银保监会，安信证券研究中心 国有大行 股份制银行 市合计 一级分行二级分行一级分行二级分行 表1：陕西省各市国有大行、股份行详情 西安市 咸阳市 邮政储蓄银行（陕西省分行）、交通银行 （陕西省分行）、农业银行（陕西省分行）、中国银行（陕西省分行）、建设银行（陕西省分行）、工商银行 （陕西省分行）（6） 邮政储蓄银行（西安市分行）、工商银行（陕西自贸区西安沣东分行）、工商银行（西安市分行）（3） 中信银行（10） 建设银行、邮政储蓄银行、交通 浦发银行、招商银行、民生银行、 宝鸡市 银行、中国银行、工商银行、农业银行（6） 光大银行、兴业银行、恒丰银行、华夏银行、中信银行（8） 14 建设银行、邮政储蓄银行、交通 浦发银行、兴业银行、招商银行、 榆林市 银行、中国银行、工商银行、农业银行（6） 光大银行、中信银行、广发银行 （6） 12 渭南市 建设银行、邮政储蓄银行、交通银行、中国银行、工商银行、农业银行（6） 浦发银行、兴业银行、中信银行 （3） 9 建设银行、邮政储蓄银行、交通银行、中国银行、工商银行、农业银行（6） 渤海银行、民生银行、兴业银行、恒丰银行、平安银行、浙商银行、光大银行、中信银行、华夏银行、广发银行、浦发银行、招商银行 （12） 21 浦发银行、招商银行、兴业银行、 恒丰银行、华夏银行、平安银行、16浙商银行、光大银行、民生银行、 固定收益主题报告 汉中市 建设银行、邮政储蓄银行、交通银行、中国银行、工商银行、农业银行（6） 兴业银行、中信银行（2）8 延安市 建设银行、邮政储蓄银行、交通银行、中国银行、工商银行、农业银行（6） 光大银行、华夏银行（2）8 5 安康市建设银行、邮政储蓄银行、中国银行、工商银行、农业银行（5） 5 商洛市