汽车周报2022第13期：4月乘用车销量继续下滑，新能源自主品牌表现亮眼

投资要点：汽车板块本周上涨8.41%，跑赢沪深300指数6.4个百分点。 整车板块下，乘用车子版块上涨10.46%，跑赢沪深300指数8.4个百分点，商用车子版块上涨9.13%，跑赢沪深300指数7.1个百分点，货车子版块上升9.95%，跑赢沪深300指数7.9个百分点，客车子版块上升7.08%，跑赢沪深300指数5.0个百分点。本周汽车零部件板块上涨7.23%，跑赢沪深300指数5.2个百分点；汽车服务板块上升8.66%，跑赢沪深300指数6.6个百分点。本周沪深300指数表现弱于上证综指0.7个百分点，汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现优秀，汽车后市场与传统汽车分别上涨6.0%、8.4%，新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、锂电池指数、车联网分别上涨8.7%、6.9%、7.2%、7.4%、5.5%。 乘联会：2022年4月乘用车市场零售销量104.2万辆，同比下降35.5%，环比增长34%。3月新冠疫情在全国多地都有不同程度的散发扩散，上海、吉林、山东、广东、河北等地的经销商4S店客户进店和成交都受到影响，乘用车销量继续承压。4月自主品牌零售48万辆，同环比变化-19%/-37%，自主品牌未能延续了3月的较强走势，主要系疫情所致，其中自主车企在新能源市场获得明显增量，比亚迪汽车、吉利汽车、长安汽车和奇瑞汽车等传统车企品牌份额提升明显。4月豪华车零售12万辆，同环比变化-54%/-50%，豪华车主销区域受到防疫封控形势变化的影响，产销损失巨大。4月主流合资品牌零售45万辆，同环比变化-42%/-24%，其中日系、德系品牌零售份额均有所下降，美系、法系零售份额上升。 乘联会：4月新能源乘用车批发销量28.0万辆，同比增长50.1%，环比下降38.5%，4月销量环比大幅下降，新能源发展同样受到当前疫情波及和冲击。4月新能源车渗透率29.6%，较2021年4月同比提升18.4pct，电动化率稳步提升。从分动力类型看：4月纯电车批发销量21.4万辆，同 比增长39.9%；插电混动车销量6.6万辆，同比增长96.8%，混动车的热销主要是因为消费者在更换燃油车时更愿意选择混动车这种过渡车型，使得秦PLUS DM-i等混动车型销量火爆。从分车企看：比亚迪（10.5万辆、上汽通用五菱（3万辆）、奇瑞汽车（1.6万辆）新能源车销量位居前三，新能源自主品牌表现优异。建议重点关注自主车企比亚迪、吉利汽车；成长股推荐川环科技、松原股份。 风险提示：国内疫情继续蔓延；宏观经济加速下行；国内车市低迷；上游原材料价格上涨。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周上涨8.41%，跑赢沪深300指数6.4个百分点。整车板块下，乘用车子版块上涨10.46%，跑赢沪深300指数8.4个百分点，商用车子版块上涨9.13%，跑赢沪深300指数7.1个百分点，货车子版块上升9.95%，跑赢沪深300指数7.9个百分点，客车子版块上升7.08%，跑赢沪深300指数5.0个百分点。本周汽车零部件板块上涨7.23%，跑赢沪深300指数5.2个百分点；汽车服务板块上升8.66%，跑赢沪深300指数6.6个百分点。本周沪深300指数表现弱于上证综指0.7个百分点，汽车板块整体表现较好。 图1：汽车二级板块本周涨幅 热点方向表现：本周汽车相关概念板块表现优秀，汽车后市场与传统汽车分别上涨6.0%、8.4%，新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、锂电池指数、车联网分别上涨8.7%、6.9%、7.2%、7.4%、5.5%。 图2：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指上涨2.76%，26个行业上涨，4个行业下跌。汽车、电力设备领涨，分别上涨8.41%、7.87%，石油石化、煤炭、银行略有下跌，分别下跌0.35%、0.51%、0.65%，汽车行业本周上涨8.41%，在30个行业中位居第1名。 图3：行业本周涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周长城汽车、保隆科技、爱柯迪涨幅居前，分别上涨24.19%、20.67%、19.48%；远东传动、星宇股份、上汽集团涨幅稍差，分别上涨1.76%、1.65%、1.59%。 图4：重点个股本周涨幅 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 东风汽车（600006）：公司4月份汽车产量8162辆，同减53.33%，销量7044辆，同减66.29%。其中，新能源汽车产量1046辆，同增27.56%，销量1237辆，同增18.26%。公司4月份东风康明斯发动机产量1.02万台，同减61.12%，销量1.03万台，同减60.76%。 宇通客车（600066）：公司4月份汽车产量2516辆，同减28.66%，销量2151辆，同减37.81%。 大为股份（002213）：公司拟将孙公司武汉特尔佳60%股权以120万出售给武汉楚进。 中原内配（002448）：公司与西安交大签订技术开发合同，出资430万元，用于联合开发燃料电池高速离心空气压缩机关键技术项目。 江铃B（000550）：公司4月份汽车产量1.85万辆，同减46.19%，销量1.72万辆，同减48.61%。 海马汽车（000572）：公司4月份汽车产量3276辆，同减3.85%，销量3140辆，同减9.38%。 长安汽车（000625）：公司4月份汽车产量11.26万辆，同减44.88%，销量11.57万辆，同减42.78%。 金龙汽车（600686）：公司4月份汽车产量2877辆，同减44.07%，销量2856辆，同减35%。 一汽解放（000800）：公司4月份汽车产量9516辆，同减82.23%，销量8245辆，同减85.75%。 江淮汽车（600418）：公司4月份汽车产量2.51万辆，同减52.16%，销量2.74万辆，同减48.36%，出口6115辆，同减3.73%。其中，纯电动乘用车产量7420辆，同减34.6%，销量7671辆，同减28.18%。 北汽蓝谷（600733）：公司4月份汽车产量220辆，同增45.7%，销量2017辆，同增96.21%。 长城汽车（601633）：公司4月份汽车产量5.53万辆，同减38.47%，销量5.38万辆，同减41.41%。其中，欧拉品牌产量3155辆，同减53.91%，销量3088辆，同减58.69%；公司可转债将在权益分派期间（5月13-19日）停止转股。 亚星客车（600213）：公司4月份汽车产量61辆，同减79%，销量62辆，同减77%。 保隆科技（603197）：公司收到北美某一级供应商的《定点通知书》，公司作为其全新平台项目汽车排气尾管的零部件供应商，项目生命周期为4年，总金额超过1.4亿元，预计2023年11月开始量产；收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂的《定点通知书》，选择公司作为其全新平台项目空气悬架系统储气罐的零部件供应商，项目生命周期为5年，总金额超过1.5亿元，预计2023年上半年开始量产。 中鼎股份（000887）：子公司安徽特思通成为国内某头部新势力品牌主机厂新平台项目热管理管路总成产品的批量供应商，项目生命周期为5年，总金额约为2.18亿元。 上汽集团（600104）：公司拟向青岛上汽创新升级产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）追加认缴出资75亿元，目的为深化公司在新能源领域及智能网联领域的布局。 模塑科技（000700）：子公司江阴道达汽车饰件有限公司受江阴市疫情影响于5月5日起临时停产。 双环传动（002472）：公司与玉环市人民政府签署《投资合作意向协议》，公司将在5年内通过新增固定资产投资20亿元以上，建设“双环新能源传动部件产业园及齿轮扩产项目”。 冠盛股份（605088）：完成激励计划第一个解锁目标，解除93名激励对象231.8万股（0.01%）限售股，上市流通时间：2022年5月13日。 光洋股份（002708）：完成激励计划第一个解锁目标，解除58名激励对象927.5万股（1.89%）限售股，上市流通时间：2022年5月13日。 郑煤机（601717）：公司董监高焦承尧、向家雨、王新莹和张命林分别拟减持不超过147.55万股（0.083%）、97.38万股（0.055%）、47.38万股（0.027%）和2.5万股（0.0017%）。 上海凤凰（600679）：一季度营收4.14亿元，同减23.40%；归母净利润0.24亿元，同增14.70%。 中鼎股份（000887）：子公司AMK获得空气悬挂系统产品项目定点书，项目周期5年，总金额2.79亿元。 威唐工业（300707）：控股股东张锡亮，一致行动人钱光红、无锡博翱拟通过集中竞价和大宗交易方式减持不超过706万股（4.5%），减持价格不低于首发价格。 菱电电控（688667）：公司拟以2340万元购买得VT GmbH及其关联方所拥有的乘用车和轻型卡车用部分知识产权及专有技术在中国的非独家许可，以588万元购买纬湃长春的相关部分资产。 金固股份（002488）：公司近日收到北汽卡的供应商定点通知函，公司将作为北汽重卡某项目的车轮总成开发供应商，为其开发该项目车轮总成（“阿凡达卡车车轮”）产品。 圣龙股份（603178）：公司近日收到四川理想的定点通知，选择公司作为其新能源增程车型零部件供应商并为其开发和供应全程可变排量机油泵，预计年内量产，生命周期约达2.5-3亿元销售额。 金固股份（002488）：公司拟出资1.45亿元（一期）、2.55亿元（二期）与南宁产投、广西铭旺共同设立南宁产投新兴二号投资合伙企业（有限合伙），用于投资子公司南宁金固阿凡达汽车零部件制造有限公司。 江淮汽车（600418）：公司拟向子公司安凯客车增加不超过3亿元的委托贷款，用于保障生产经营资金需要。 双环传动（002472）：子公司江苏双环已完成对大连环创的收购，持股比例达100%。 宁波高发（603788）：公司拟将持有的均联智行全部股权（2.97%）以1.19亿元转让给均胜电子；拟注销全资子公司高发软件。 隆盛科技（300680）：公司拟向不超过35名特定对象发行不超过3027.77万股（15%）的股票，募集金额不超过7.16亿元，用于新能源驱动电机铁芯扩产项目、补充流动资金。 华培科技（603121）：完成激励计划第一个解锁目标，解除36名激励对象103.56万股（0.39%）限售股，上市流通时间：5月19日。 西仪股份（002265）：国务院国资委同意公司收购重庆建设工业（集团）有限责任公司和配套融资的总体方案。 2.2相关公司新闻 宁德时代与Arun Plus达成CTP技术许可协议 近日，宁德时代与泰国Arun Plus有限公司（Arun Plus）签署战略合作备忘录，双方将在东盟地区就电池相关业务开展合作，进一步增强双方在电池行业的竞争优势。宁德时代与Arun Plus的战略合作旨在推动电动汽车产业链的发展。根据协议，宁德时代将授权ArunPlus使用CTP（高效成组）技术，双方将在泰国乃至全球范围内推进CTP技术的落地应用。Arun Plus是泰国国家石油股份有限公司（PTT）的全资子公司。（来源：盖世汽车） 乘联会：4月新能源乘用车零售销量28.2万辆，同比增长78.4% 5月10日，乘联会发布了2022年4月份全国乘用车市场分析。据乘联会数据显示，4月新能源乘用车批发销量达到28.0万辆，同比增长50.1%，环比下降38.5%，环比下降幅度异常，新能源发展同样受到当前疫情波及和冲击。1-4月新能源乘用车批发146.9万辆，同比增长119.0%。4月新能源乘用车零售销量达到28.2万辆，同比增长78.4%，环比下降36.5%，异于历年4月走势。1-4月新能源乘用车国内零售135.2万辆，同比增长128.4%。 （来源：盖世汽车） 3月全球电动车电池装机量：宁德时代强势领跑，比亚迪超松下闯进前三 韩国市场研究机构SNE Research公布的数据显示，2022年3月，全球电动车电池装机量达41.4 GWh，同比增