东亚前海公用事业周报：推动山东发展深远海海风，风电节能属性下深远海成发展趋势

行业周报 2022年09月04日 东亚前海公用事业周报：推动山东发展深远海海风，风电节能属性下深远海成发展趋势 核心观点 1.国务院出台新政策，推动山东打造千万千瓦级深远海海上风电基地。国务院印发《关于支持山东深化新旧动能转换，推动绿色低碳高质量发展的意见》，提出支持山东加快推进绿色低碳发展，同步进行改造提升传统动能和培育壮大新动能。《意见》部署了主要任务，其中在促进非化石能源大规模高比例发展中，提出打造千万千瓦级深远海海上风电基地。山东省注重包括深远海在内的海风项目建设，成效显著。山东省注重包括深远海在内的风电项目建设，持续推动产业发展。2022年7月，山东省印发《山东省海上风电建设工程行动方案》，《行动方案》提到加快推进国管海域深远海场址开发，并提出目标，力争于2023年启 动国管海域重点项目，在2025年实现累计开工约700万千瓦，并网达到 300万千瓦。目前，山东省在风电产业方面，已经取得卓越成效。据8 月3日山东省政府新闻发布会，山东省政府以半岛南、半岛北、渤中为 重点区域布局了千万千瓦级海上风电基地，海上风电合计总规模为3500 万千瓦，建成项目共2个，并网发电60万千瓦。受益于产业端持续深耕技术研发叠加政策端支持，未来深远海风电将高速、全面发展。《关于支持山东深化新旧动能转换，推动绿色低碳高质量发展的意见》提出发展目标，争取于2027年，山东先行区实现重大突破，并形成可复制可推广的成功经验。山东省新旧动能转换综合试验区示范意义重大，深远海海上风电全区域发展是未来趋势。同时，其他地区同样给予高度重视。2022年8月，上海市发改委下发《上海市能源电力领域碳达峰实施方案》，提出“十四五”期间启动实施百万千瓦级深远海海上风电示范，“十五五”建成深远海海上风电示范的目标。产业方面，金风科技深远海海上风电零碳总部基地项目于2022年8月开工建设，项目致力于深远海海上 风电技术研发。在2022年7月第四届未来能源大会中，据明阳智能叶凡，公司积极拓展深远海风电产业，实现了全球首台抗台风型漂浮式海上风机的发电。产业端持续深耕技术与研发叠加政策端支持之下，未来深远海海风将高速、全面发展。风电清洁属性优异是深远海海风发展的原因与基础。随近海机位高速提升，深远海风电发展是未来发展方向，风电的优异属性为深远海风电发展提供了基础。在碳达峰、碳中和目标下，低碳环保的意义和作用重大。风电以清洁能源为主要能源，具有循环利用、节能减排属性。截至2022年7月，我国风电累计新增装机量达1493万千瓦，同比去年提升18.77%，未来，我国风电装机将持续提升。 2.行情回顾。从细分领域来看，公用事业子板块多数下跌，其中下跌幅度最大的三个子板块是光伏发电、燃气和电能综合服务，下跌幅度分别为9.82%、7.03%和6.99%。周涨幅排名前三的依次为大唐发电、南京公用、立新能源，周涨幅分别为11.7%、9.0%、5.3%；周跌幅排名前三的依次为德龙汇能、东旭蓝天、京运通，周跌幅分别为29.4%、21.3%、16.4%。 投资建议 风电行业将保持高景气，深远海风电将持续发展。相关企业或将受益，如：海力风电、金风科技、明阳智能。 风险提示 政策变化风险、海上自然灾害风险、深远海海风技术发展不及预期。 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名李子卓 资格证书S1710521020003 电子邮箱lizz@easec.com.cn 联系人高嘉麒 电子邮箱gaojq700@easec.com.cn 股价走势 相关研究 《金属&能源_全球天然气价格上涨潮：原因、趋势及影响_20220801》2022.08.01 行业研究 ·公用事业 ·证券研究报告 正文目录 1.国务院推动山东发展深远海海风，风电节能属性下深远海成发展趋势3 2.市场行情4 2.1.市场整体走势4 2.2.个股走势5 2.3.重点数据6 2.3.1.原油6 2.3.2.煤炭6 2.3.3.天然气7 2.3.4.水电8 3.行业要闻9 4.重点上市公司公告10 5.风险提示11 图表目录 图表1.申万公用事业指数周跌3.7%4 图表2.公用事业子板块中光伏发电板块跌幅明显5 图表3.公用事业个股周涨幅前105 图表4.公用事业个股周跌幅前106 图表5.布伦特原油期货结算价下跌2.3%6 图表6.WTI原油期货结算价下跌6.7%6 图表7.动力煤和焦煤期货结算价7 图表8.环渤海动力煤综合平均价格上涨0.1%7 图表9.秦皇岛港煤炭库存周涨2.2%7 图表10.六港合计炼焦煤库存周涨2.0%7 图表11.NYMEX天然气期货收盘价周跌4.4%8 图表12.纽约天然气现货价周跌4.2%8 图表13.全国LNG出厂价格指下跌0.6%8 图表14.中国LNG到岸价下跌25.8%8 图表15.长江三峡出、入库流量9 图表16.三峡葛洲坝坝上、下水位9 1.国务院推动山东发展深远海海风，风电节能属性下深远海成发展趋势 国务院出台新政策，推动山东打造千万千瓦级深远海海上风电基地。国务院印发《关于支持山东深化新旧动能转换，推动绿色低碳高质量发展的意见》，提出支持山东加快推进绿色低碳发展，同步进行改造提升传统动能和培育壮大新动能。《意见》部署了主要任务，其中在促进非化石能源大规模高比例发展中，提出打造千万千瓦级深远海海上风电基地。 山东省注重包括深远海在内的海风项目建设，成效显著。山东省注重包括深远海在内的风电项目建设，持续推动产业发展。2022年7月，山东省印发《山东省海上风电建设工程行动方案》，《行动方案》提到加快推进国管海域深远海场址开发，并提出目标，力争于2023年启动国管海域重 点项目，在2025年实现累计开工约700万千瓦，并网达到300万千瓦。目 前，山东省在风电产业方面，已经取得卓越成效。据8月3日山东省政府新闻发布会，山东省政府以半岛南、半岛北、渤中为重点区域布局了千万千瓦级海上风电基地，海上风电合计总规模为3500万千瓦，建成项目共2 个，并网发电60万千瓦。 受益于产业端持续深耕技术研发叠加政策端支持，未来深远海风电将高速、全面发展。《关于支持山东深化新旧动能转换，推动绿色低碳高质量发展的意见》提出发展目标，争取于2027年，山东先行区实现重大突破，并形成可复制可推广的成功经验。山东省新旧动能转换综合试验区示范意义重大，深远海海上风电全区域发展是未来趋势。同时，其他地区同样给予高度重视。2022年8月，上海市发改委下发《上海市能源电力领域碳达峰实施方案》，提出“十四五”期间启动实施百万千瓦级深远海海上风电示范，“十五五”建成深远海海上风电示范的目标。产业方面，金风科技深远海海上风电零碳总部基地项目于2022年8月开工建设，项目致力于深 远海海上风电技术研发。在2022年7月第四届未来能源大会中，据明阳智能叶凡，公司积极拓展深远海风电产业，实现了全球首台抗台风型漂浮式海上风机的发电。产业端持续深耕技术与研发叠加政策端支持之下，未来深远海海风将高速、全面发展。 风电清洁属性优异是深远海海风发展的原因与基础。随近海机位高速提升，深远海风电发展是未来发展方向，风电的优异属性为深远海风电发展提供了基础。在碳达峰、碳中和目标下，低碳环保的意义和作用重大。风电以清洁能源为主要能源，具有循环利用、节能减排属性。截至2022年 7月，我国风电累计新增装机量达1493万千瓦，同比去年提升18.77%，未来，我国风电装机将持续提升。 2.市场行情 2.1.市场整体走势 过去一周(8/29-9/2)公用事业板块报收2391.3点，全周下跌91.5点，周 跌幅为3.7%；沪深300指数报收4023.6点，全周下跌83.9点，周跌幅为 2.0%；上证指数报3186.5点，全周下跌49.7点，周跌幅为1.5%；深证成 指报收11702.4点，全周下跌357.3点，周跌幅为3.0%；创业板指报收2533 点，全周下跌107.3点，周跌幅为4.1%。图表1.申万公用事业指数周跌3.7% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 从细分领域来看，公用事业子板块多数下跌，其中下跌幅度最大的三个子板块是光伏发电、燃气和电能综合服务，下跌幅度分别为9.82%、7.03%和6.99%。 图表2.公用事业子板块中光伏发电板块跌幅明显 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.2.个股走势 过去一周，申万公用事业行业分类中的122家上市公司，共有13家上市公司股价上涨或持平，占比10.7%，有109家上市公司下跌，占比89.3%。周涨幅排名前三的依次为大唐发电、南京公用、立新能源，周涨幅分别为11.7%、9.0%、5.3%；周跌幅排名前三的依次为德龙汇能、东旭蓝天、京运通，周跌幅分别为29.4%、21.3%、16.4%。 图表3.公用事业个股周涨幅前10 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 图表4.公用事业个股周跌幅前10 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.3.重点数据 2.3.1.原油 截至2022年09月02日，布伦特原油期货结算价报97.53美元/桶，下跌2.3%；WTI原油期货结算价报86.87美元/桶，下跌6.7%。 图表5.布伦特原油期货结算价下跌2.3%图表6.WTI原油期货结算价下跌6.7% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.3.2.煤炭 截至2022年09月02日，动力煤期货结算价报807.0元/吨，下跌6.7%； 焦煤期货结算价报2129.5元/吨，下跌1.3%。截至2022年8月31日，环渤海动力煤综合平均价格报733.0元/吨，上涨0.1%。 图表7.动力煤和焦煤期货结算价图表8.环渤海动力煤综合平均价格上涨0.1% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 截至2022年09月02日，秦皇岛港煤炭库存报455万吨，周涨2.2%。六港合计炼焦煤库存217.1万吨，周涨2.0%。 图表9.秦皇岛港煤炭库存周涨2.2%图表10.六港合计炼焦煤库存周涨2.0% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.3.3.天然气 截至2022年09月02日，NYMEX天然气期货收盘价报8.9美元/百万英热，周跌4.4%，纽约天然气现货价8.3美元/百万英热，周跌4.2%。 图表11.NYMEX天然气期货收盘价周跌4.4%图表12.纽约天然气现货价周跌4.2% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 截至2022年09月02日，全国LNG出厂价格指数报6782元/吨，较上周下跌0.6%；中国LNG到岸价报49.38美元/百万应热，周跌25.8%。 图表13.全国LNG出厂价格指下跌0.6%图表14.中国LNG到岸价下跌25.8% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.3.4.水电 截至2022年09月02日，三峡出库流量报8420.0立方米/秒，较上周下跌0.9%；三峡入库流量报14000.0立方米/秒，周涨52.2%。截至2022年9月2日，三峡葛洲坝坝上水位报65米，较一周前持平，三峡葛洲坝坝下 水位报41米，较一周前持平。 图表15.长江三峡出、入库流量图表16.三峡葛洲坝坝上、下水位 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 3.行业要闻 近一年内能源危机致欧美电解铝减产已达130万吨。随着欧洲能源危机的不断升级，海外电解铝供应干扰也在不断扩大，从体量小无产业链优势的铝厂到大型铝企，从欧洲到北美洲，减产面不断扩大。据统计，从2021年10月至今年8月底，欧洲美洲因能源危机导致的减产量已达到130万吨/年，其中欧洲104万吨/年，美国25.4万吨/年。（长江有色网） 欧盟拟进一步加大力度控制能源价格。欧盟方面正在考虑执行多项干预能源市场的措施，除了此前公布