东亚前海公用事业周报：吉林规划“十四五”风电新增装机16GW，高轮毂、长叶片、大容量技术发展空间广阔

行业周报 2022年11月13日 东亚前海公用事业周报：吉林规划“十四五”风电新增装机16GW，高轮毂、长叶片、大容量技术发展空间广阔 核心观点 1.吉林省发布《新能源与可再生能源发展“十四五”规划》，推进高轮毂、长叶片、大容量技术发展。2022年11月11日，吉林省能源局发布《吉林省新能源与可再生能源发展“十四五”规划》。《规划》中设定风力发电发展目标，到2025年吉林省风电装机规模超2200万千瓦，“十四五”期间CAGR为30.7%，新增装机规模超1600万千瓦，风电利用率维持90%以上的水平。《规划》中指出，高轮毂、长叶片、大容量将成为“十四五”风电产业技术进步的主流方向。整机方面，吉林省“十四五”期间重点发展5.0MW及以上陆上风机，以年产能达2000台为目标。叶片方面，推进80米及以上叶片模具升级研发，重点发展90米以上叶片。2021年我国风电机组单机容量提升显著，大型化成为风机未来的发展趋势。从整体格局来看，2021年我国新增风电装机中， 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名李子卓 资格证书S1710521020003 电子邮箱lizz@easec.com.cn 联系人高嘉麒 电子邮箱gaojq700@easec.com.cn 股价走势 3.0-3.9MW单机容量风机占比最大，为40.11%，其次为2.0-2.9MW单机 容量风机，占比为19.73%；2021年我国累计风电装机中，2.0-2.9MW单机容量风机占比最大，为47.3%，其次为1.5-1.9MW单机容量风机，占比为26.1%。陆上风电方面，2021年我国新增陆上风电平均单机容量为3.1MW，同比增加19.2%，2021年我国新增陆上风电中，3.0-3.9MW单机容量风机占比最大，为54.1%，其次为2.0-2.9MW单机容量风机，占比26.6%。海上风电方面，2021年我国新增海上风电平均单机容量为5.6MW，同比增加14.3%，2021年我国新增海上风电中，6.0-6.9MW单机容量风机占比最大，为45.9%，其次为5.0-5.9MW单机容量风机，占比22.5%。风电大型化趋势显著。风机大型化趋势下，成本持续下降。大型化优势显著，风机大型化可以降低铸件、塔筒等部件的单位耗用量；降低塔筒和塔桩的基建成本，降低运维成本，减小风电场建造面积；大型化推动塔筒和叶片的大型化发展，应用高塔筒和大叶片可提高利用小时数，增加风机有效发电量，提升发电效率。根据IRENA数据，2020年全球陆上风电装机成本为1355USD/kW，相较于2010年的1971USD/kW降低31.3%；2020年全球海上风电装机成本为 3185USD/kW，较2010年的4706USD/kW降低32.3%。2021年全球陆上风电度电成本为0.033美元/kWh，较2010年的0.10美元/kWh下降68%； 2021年全球海上风电项目的度电成本为0.075美元/kWh，较2010年的 0.188美元/kWh下降60%。 2.行情回顾。从细分领域来看，公用事业子板块涨跌不一，其中上涨幅度最大的三个子板块是燃气、电能综合服务、水电，上涨幅度分别为2.25%、2.02%、1.40%，下跌幅度最大的三个子板块是光伏发电、内地低碳和风力发电，下跌幅度分别为3.35%、3.27%和1.02%。周涨幅排名前三的依次为湖南发展、深南电A、乐山电力，周涨幅分别为12.0%、11.1%、10.8%；周跌幅排名前三的依次为聆达股份、芯能科技、京运通，周跌幅分别为13.9%、10.6%、6.2%。 投资建议 风电行业将保持高景气，技术将持续发展。相关企业或将受益，如：明阳智能、金风科技等。 风险提示 下游需求不及预期、安全事故风险、技术进步不及预期。 相关研究 《【能源】深远海风和大型风电技术上榜重点任务，发展潜力广阔_20221106》2022.11.06 《【能源】全球风电景气度高企，大型化及深远海趋势下技术持续进步_20221031》2022.10.31 《【能源】储能热管理系统作用关键，技术将持续发展_20221024》2022.10.24 《【能源】全球新型储能高景气，拉动电池储能系统需求_20221016》2022.10.16 《【能源】我国压缩空气储能示范项目实现突破，压缩空气储能前景广阔_20221010》2022.10.10 行业研究 ·公用事业 ·证券研究报告 正文目录 1.吉林规划“十四五”风电新增装机16GW，高轮毂、长叶片、大容量技术发展空间广阔3 2.市场行情4 2.1.市场整体走势4 2.2.个股走势5 2.3.重点数据6 2.3.1.原油6 2.3.2.煤炭6 2.3.3.天然气7 2.3.4.水电8 3.行业要闻9 4.重点上市公司公告11 5.风险提示12 图表目录 图表1.申万公用事业指数周涨0.37%4 图表2.燃气子板块上涨明显5 图表3.公用事业个股周涨幅前十5 图表4.公用事业个股周跌幅前十6 图表5.WTI原油期货结算价下跌3.94%6 图表6.动力煤和焦煤期货结算价7 图表7.环渤海动力煤综合平均价格较上周持平7 图表8.秦皇岛港煤炭库存周涨8.06%7 图表9.六港合计炼焦煤库存周涨6.37%7 图表10.NYMEX天然气期货收盘价周跌8.62%8 图表11.中国LNG到岸价下跌21.65%8 图表12.长江三峡出、入库流量9 图表13.三峡葛洲坝坝上、下水位9 1.吉林规划“十四五”风电新增装机16GW，高轮毂、长叶片、大容量技术发展空间广阔 吉林省发布《新能源与可再生能源发展“十四五”规划》，推进高轮毂、长叶片、大容量技术发展。2022年11月11日，吉林省能源局发布《吉林省新能源与可再生能源发展“十四五”规划》。《规划》中设定风力发电发展目标，到2025年吉林省风电装机规模超2200万千瓦，“十四五”期间CAGR为30.7%，新增装机规模超1600万千瓦，风电利用率维持90%以上的水平。《规划》中指出，高轮毂、长叶片、大容量将成为“十四五”风电产业技术进步的主流方向。整机方面，吉林省“十四五”期间重点发展5.0MW及以上陆上风机，以年产能达2000台为目标。叶片方面，推进80米及以上叶片模具升级研发，重点发展90米以上叶片。 2021年我国风电机组单机容量提升显著，大型化成为风机未来的发展趋势。从整体格局来看，2021年我国新增风电装机中，3.0-3.9MW单机容量风机占比最大，为40.11%，其次为2.0-2.9MW单机容量风机，占比为19.73%；2021年我国累计风电装机中，2.0-2.9MW单机容量风机占比最大，为47.3%，其次为1.5-1.9MW单机容量风机，占比为26.1%。陆上风电方面，2021年我国新增陆上风电平均单机容量为3.1MW，同比增加19.2%，2021年我国新增陆上风电中，3.0-3.9MW单机容量风机占比最大，为54.1%，其次为2.0-2.9MW单机容量风机，占比26.6%。海上风电方面，2021年我国新增海上风电平均单机容量为5.6MW，同比增加14.3%，2021年我国新增海上风电中，6.0-6.9MW单机容量风机占比最大，为45.9%，其次为5.0-5.9MW单机容量风机，占比22.5%。风电大型化趋势显著。 风机大型化趋势下，成本持续下降。大型化优势显著，风机大型化可以降低铸件、塔筒等部件的单位耗用量；降低塔筒和塔桩的基建成本，降低运维成本，减小风电场建造面积；大型化推动塔筒和叶片的大型化发展，应用高塔筒和大叶片可提高利用小时数，增加风机有效发电量，提升发电效率。根据IRENA数据，2020年全球陆上风电装机成本为1355USD/kW，相较于2010年的1971USD/kW降低31.3%；2020年全球海上风电装机成本为3185USD/kW，相较于2010年的4706USD/kW降低32.3%。度电成本方面，2021年全球陆上风电度电成本为0.033美元/kWh，较2010年的0.102美元/kWh下降了68%；2021年全球海上风电项目的度电成本为0.075美元 /kWh，较2010年的0.188美元/kWh下降了60%。 2.市场行情 2.1.市场整体走势 过去一周(11/6-11/10)公用事业板块报收2222.9点，全周上涨8.3点， 周涨幅为0.4%；沪深300指数报收3788.4点，全周上涨21.3点，周涨幅为 0.6%；上证指数报3087.3点，全周上涨16.5点，周涨幅为0.5%；深证成 指报收11139.8点，全周下跌47.7点，周跌幅为0.4%；创业板指报收2405.3 点，全周下跌45.9点，周跌幅为1.9%。图表1.申万公用事业指数周涨0.37% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 从细分领域来看，公用事业子板块涨跌不一，其中上涨幅度最大的三个子板块是燃气、电能综合服务、水电，上涨幅度分别为2.25%、2.02%、1.40%，下跌幅度最大的三个子板块是光伏发电、内地低碳和风力发电，下跌幅度分别为3.35%、3.27%和1.02%。 图表2.燃气子板块上涨明显 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.2.个股走势 过去一周，申万公用事业行业分类中的122家上市公司，共有87家上市公司股价上涨或持平，占比71.3%，有35家上市公司下跌，占比28.7%。周涨幅排名前三的依次为湖南发展、深南电A、乐山电力，周涨幅分别为12.0%、11.1%、10.8%；周跌幅排名前三的依次为聆达股份、芯能科技、京运通，周跌幅分别为13.9%、10.6%、6.2%。 图表3.公用事业个股周涨幅前十 序号 代码 名称 最新收盘价（元） 周涨跌幅 （%） 月涨跌幅 （%） 1 000722.SZ 湖南发展 15.44 12.0 29.7 2 000037.SZ 深南电A 8.08 11.1 19.2 3 600644.SH 乐山电力 7.46 10.8 16.0 4 600803.SH 新奥股份 17.68 9.8 14.2 5 002060.SZ 粤水电 7.76 6.9 18.8 6 600719.SH ST热电 4.88 6.3 12.7 7 600726.SH *ST华源 2.78 6.1 13.0 8 300483.SZ 首华燃气 13.85 4.9 11.6 9 600163.SH 中闽能源 5.84 4.8 11.9 10 002015.SZ 协鑫能科 14.54 4.6 7.1 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 图表4.公用事业个股周跌幅前十 序号 代码 名称 最新收盘价（元） 周涨跌幅 （%） 月涨跌幅 （%） 1 300125.SZ 聆达股份 27.36 -13.9 7.4 2 603105.SH 芯能科技 13.52 -10.6 -2.5 3 601908.SH 京运通 7.56 -6.2 5.0 4 002617.SZ 露笑科技 10.60 -5.9 2.8 5 300317.SZ 珈伟新能 5.39 -5.1 2.9 6 600795.SH 国电电力 4.24 -4.7 -3.0 7 000155.SZ 川能动力 22.08 -4.2 17.3 8 000690.SZ 宝新能源 5.37 -3.4 0.0 9 000600.SZ 建投能源 5.20 -2.4 1.4 10 600780.SH 通宝能源 6.41 -2.4 0.2 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.3.重点数据 2.3.1.原油 截至2022年11月11日，WTI原油期货结算价报88.96美元/桶，下跌 3.94%。 图表5.WTI原油期货结算价下跌3.94% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.3.2.煤炭 截至2022年11月11日，动力煤期货结算价报831.20元/吨，上涨0.36%； 焦煤期货结算价报3080.00元/吨，较上周持平。截至2022年11月9日， 环渤海动力煤综合平均