东亚前海公用事业周报：深远海风和大型风电技术上榜重点任务，发展潜力广阔

行业周报 2022年11月06日 东亚前海公用事业周报：深远海风和大型风电技术上榜重点任务，发展潜力广阔 核心观点 1.《“十四五”能源领域科技创新规划》重点任务榜单中，深远海风和大型风电相关技术上榜。国家能源局综合司发布关于建立《“十四五”能源领域科技创新规划》实施监测机制的通知。在先进可再生能源发电及综合利用技术领域，深远海风开发及超大型海风技术上榜。其中，处于集中攻关阶段的任务包括，开展新型高效低成本风电技术研究，开发关键部件设计制造技术和15兆瓦及以上海风整机设计、集成与测试技术；处于示范实验阶段的任务包括，突破深远海风设计及安装技术，开展超大功率海风示范项目，研发远海深漂浮式风电技术，开发一体化固定式风机安装技术及新型漂浮式桩基础。在新型电力系统及其支撑技术领域，大容量远海风电友好送出技术上榜。其中，处于集中攻关阶段的任务包括，要突破大容量海风全工况模拟及并网试验技术和远海风电全直流以及低频输电系统设计技术；处于示范实验阶段的任务包括，要突破远海风电柔直接入、装备及运维、大容量直流海缆及附件材料设计制造、紧凑轻型化海上平台设计等技术。风电机组呈现出大型化的趋势。从全球来看，19世纪海上风机单个项目装机容量仅为1-12kW、1995年达1MW、2005年可达4MW、2015年达9MW，预计2025年有望达13-15MW。从我国来看，近年我国海上风电单机容量已从5MW级别增至6MW级别，2022年10MW以上机组已批量形成。2021年我国新增海上风电机组中，6-6.9MW单机容量风机占比45.9%，5-5.9MW单机容量风机占比22.5%。风电机组大型化，推动风电装机成本下降。陆上风电方面，2020年全球陆上风电装机成本为1355USD/kW，相较于2010年的1971USD/kW下降31.3%；海上风电方面，2020年全球海上风电装机成本为3185USD/kW，相较于2010年的4706USD/kW下降32.3%。深远海域的潜在海风资源丰富，发展潜力广阔。深远海是指我国管辖邻海以外的其他海域，具体而言，邻海基线外12海里以内是省管区，即邻海； 邻海基线以外200海里是国管区，即深远海海域。深远海域风力功率密 度大、平均风速高，风力资源更加丰富。从全球来看，根据2018年数据，全球约70%风电资源分布在水深超60米的海域，11%的海风资源分布在水深40米-60米的海域，19%的资源分布在水深40米以内的浅水区。从我国来看，根据风能资源普查结果，中国水深5-25m、50m高度海上风电开发潜力约200GW，水深5-50m、70m高度海上风电开发潜力约500GW，潜在海风资源较大。 2.行情回顾。从细分领域来看，公用事业子板块涨跌不一，其中上涨幅度最大的三个子板块是光伏发电、内地低碳、风力发电，上涨幅度分别为10.39%、8.39%、6.02%，下跌幅度最大的子板块是水电，下跌幅度为1.06%。周涨幅排名前三的依次为聆达股份、川能动力、天富能源，周涨幅分别为26.2%、23.7%、17.6%；周跌幅排名前三的依次为大唐发电、穗恒运A、申能股份，周跌幅分别为12.4%、3.9%、2.9%。 投资建议 风电行业将保持高景气，技术将持续发展。相关企业或将受益，如：明阳智能、金风科技。 风险提示 下游需求不及预期、安全事故风险、技术进步不及预期。 评级推荐（维持）报告作者 作者姓名李子卓 资格证书S1710521020003 电子邮箱lizz@easec.com.cn 联系人高嘉麒 电子邮箱gaojq700@easec.com.cn 股价走势 相关研究 《【能源】全球风电景气度高企，大型化及深远海趋势下技术持续进步_20221031》2022.10.31 《【能源】储能热管理系统作用关键，技术将持续发展_20221024》2022.10.24 《【能源】全球新型储能高景气，拉动电池储能系统需求_20221016》2022.10.16 《【能源】我国压缩空气储能示范项目实现突破，压缩空气储能前景广阔_20221010》2022.10.10 《【能源】我国新建首个GWh级全钒液流储能电站，钒电池发展空间广阔_20220925》2022.09.25 行业研究 ·公用事业 ·证券研究报告 正文目录 1.深远海风和大型风电技术上榜重点任务，发展潜力广阔3 2.市场行情4 2.1.市场整体走势4 2.2.个股走势5 2.3.重点数据6 2.3.1.原油6 2.3.2.煤炭6 2.3.3.天然气7 2.3.4.水电8 3.行业要闻9 4.重点上市公司公告10 5.风险提示12 图表目录 图表1.申万公用事业指数周涨3.13%4 图表2.光伏发电子板块上涨明显5 图表3.公用事业个股周涨幅前十5 图表4.公用事业个股周跌幅前十6 图表5.WTI原油期货结算价上涨5.36%6 图表6.动力煤和焦煤期货结算价7 图表7.环渤海动力煤综合平均价格上涨0.95%7 图表8.秦皇岛港煤炭库存周跌2.54%7 图表9.六港合计炼焦煤库存周跌12.56%7 图表10.NYMEX天然气期货收盘价周涨11.38%8 图表11.中国LNG到岸价下跌6.57%8 图表12.长江三峡出、入库流量9 图表13.三峡葛洲坝坝上、下水位9 1.深远海风和大型风电技术上榜重点任务，发展潜力广阔 《“十四五”能源领域科技创新规划》重点任务榜单中，深远海风和大型风电相关技术上榜。国家能源局综合司发布关于建立《“十四五”能源领域科技创新规划》实施监测机制的通知。在先进可再生能源发电及综合利用技术领域，深远海风开发及超大型海风技术上榜。其中，处于集中攻关阶段的任务包括，开展新型高效低成本风电技术研究，开发关键部件设计制造技术和15兆瓦及以上海风整机设计、集成与测试技术；处于示范实验阶段的任务包括，突破深远海风设计及安装技术，开展超大功率海风示范项目，研发远海深漂浮式风电技术，开发一体化固定式风机安装技术及新型漂浮式桩基础。在新型电力系统及其支撑技术领域，大容量远海风电友好送出技术上榜。其中，处于集中攻关阶段的任务包括，要突破大容量海风全工况模拟及并网试验技术和远海风电全直流以及低频输电系统设计技术；处于示范实验阶段的任务包括，要突破远海风电柔直接入、装备及运维、大容量直流海缆及附件材料设计制造、紧凑轻型化海上平台设计等技术。 风电机组呈现出大型化的趋势。从全球来看，19世纪海上风机单个项目装机容量仅为1-12kW、1995年达1MW、2005年可达4MW、2015年达9MW，预计2025年有望达13-15MW。从我国来看，近年我国海上风电单机容量已从5MW级别增至6MW级别，2022年10MW以上机组已批量形成。2021年我国新增海上风电机组中，6-6.9MW单机容量风机占比45.9%，5-5.9MW单机容量风机占比22.5%。风电机组大型化，推动风电装机成本下降。陆上风电方面，2020年全球陆上风电装机成本为1355USD/kW，相较于2010年的1971USD/kW下降31.3%；海上风电方面，2020年全球海上风电装机成本为3185USD/kW，相较于2010年的4706USD/kW下降32.3%。 深远海域的潜在海风资源丰富，发展潜力广阔。深远海是指我国管辖邻海以外的其他海域，具体而言，邻海基线外12海里以内是省管区，即邻 海；邻海基线以外200海里是国管区，即深远海海域。深远海域风力功率 密度大、平均风速高，风力资源更加丰富。从全球来看，根据2018年数据，全球约70%风电资源分布在水深超60米的海域，11%的海风资源分布在水深40米-60米的海域，19%的资源分布在水深40米以内的浅水区。从我国来看，根据风能资源普查结果，中国水深5-25m、50m高度海上风电开发潜力约200GW，水深5-50m、70m高度海上风电开发潜力约500GW，潜在海风资源较大。 2.市场行情 2.1.市场整体走势 过去一周(10/30-11/3)公用事业板块报收2214.6点，全周上涨67.2点， 周涨幅为3.1%；沪深300指数报收3767.2点，全周上涨225.8点，周涨幅为6.4%；上证指数报3070.8点，全周上涨154.9点，周涨幅为5.3%；深证成指报收11187.4点，全周上涨785.6点，周涨幅为7.6%；创业板指报收 2451.2点，全周上涨200.7点，周涨幅为8.9%。 图表1.申万公用事业指数周涨3.13% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 从细分领域来看，公用事业子板块涨跌不一，其中上涨幅度最大的三个子板块是光伏发电、内地低碳、风力发电，上涨幅度分别为10.39%、8.39%、6.02%，下跌幅度最大的子板块是水电，下跌幅度为1.06%。 图表2.光伏发电子板块上涨明显 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.2.个股走势 过去一周，申万公用事业行业分类中的122家上市公司，共有114家上市公司股价上涨或持平，占比93.4%，有8家上市公司下跌，占比6.6%。周涨幅排名前三的依次为聆达股份、川能动力、天富能源，周涨幅分别为26.2%、23.7%、17.6%；周跌幅排名前三的依次为大唐发电、穗恒运A、申能股份，周跌幅分别为12.4%、3.9%、2.9%。 图表3.公用事业个股周涨幅前十 序号 代码 名称 最新收盘价（元） 周涨跌幅 （%） 月涨跌幅 （%） 1 300125.SZ 聆达股份 31.79 26.2 24.8 2 000155.SZ 川能动力 23.05 23.7 22.4 3 600509.SH 天富能源 6.01 17.6 11.3 4 601222.SH 林洋能源 8.14 15.8 10.4 5 603689.SH 皖天然气 7.88 14.7 4.2 6 002617.SZ 露笑科技 11.27 13.5 9.3 7 000803.SZ 山高环能 12.34 12.3 8.7 8 002060.SZ 粤水电 7.26 12.0 11.2 9 000899.SZ 赣能股份 9.19 11.0 11.8 10 300332.SZ 天壕环境 13.23 9.7 11.7 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 图表4.公用事业个股周跌幅前十 序号 代码 名称 最新收盘价（元） 周涨跌幅 （%） 月涨跌幅 （%） 1 601991.SH 大唐发电 2.75 -12.4 -2.8 2 000531.SZ 穗恒运A 6.43 -3.9 3.2 3 600642.SH 申能股份 5.41 -2.9 2.9 4 600900.SH 长江电力 20.14 -2.6 -0.6 5 600803.SH 新奥股份 16.1 -1.2 4.0 6 605368.SH 蓝天燃气 13.15 -1.1 1.5 7 000883.SZ 湖北能源 4.25 -0.9 1.7 8 600795.SH 国电电力 4.45 -0.2 1.8 9 10 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.3.重点数据 2.3.1.原油 截至2022年11月4日，WTI原油期货结算价报92.61美元/桶，上涨 5.36%。 图表5.WTI原油期货结算价上涨5.36% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 2.3.2.煤炭 截至2022年11月4日，动力煤期货结算价报828.20元/吨，上涨6.95%； 焦煤期货结算价报3080.00元/吨，下跌5.52%。截至2022年11月2日，环渤海动力煤综合平均价格报742.0元/吨，上涨0.95%。 图表6.动力煤和焦煤期货结算价图表7.环渤海动力煤综合平均价格上涨0.95% 资料来源：Wind，东亚前海证券研究所资料来源：Wind，东亚前海证券研究所 截至2022年11月4日，秦皇岛港煤炭库存报422.0万吨，周跌2.54%。六港合计炼焦煤库存98.9万吨，周跌12.56%。 图表8.秦皇岛港煤炭库存周跌2.54%图表9.六港合计