基金研究周报：本周主动权益基金仓位整体回升，电新、汽车、机械行业季度增配显著

于明明金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 本周主动权益基金仓位整体回升，电新、汽车、机械行业季度增配显著 2022年08月21日 执业编号：S1500521070001 联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500521070002 联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品首席分析师 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师执业编号：S1500521070002 联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 本周主动权益基金仓位整体回升，电新、汽车、机械行业季度增配显著 2022年08月21日 市场回顾：本周市场各宽基指数涨跌不一。截止2022年08月19日，上证综指收于3258.08点，近一周下跌0.57%；深证成指收于12358.55点，近一周下跌0.49%；沪深300收于4151.07点，近一周下跌0.96%；创业板指收于2734.22点，近一周上涨1.61%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为电力设备及新能源、农林牧渔、房地产、电力及公用事业、煤炭，收益率分别为4.53%、4.13%、2.94%、2.75%、2.68%；涨跌幅排名靠后的行业分别为医药、计算机、消费者服务、有色金属、基础化工。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.06%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值9.68%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-10.83%，344只基金获得正收益，占比约9.74%。 主动偏股基金仓位分布：自2022年4月29日当周出现近期市场底，公募主动型基金仓位有所抬升，较三个月前，普通股票型基金、偏股混合型基金与配置型基金的平均仓位分别上升1.12pct、1.23pct、0.99pct。截止2022年08月19日，偏股主动型基金的平均仓位为86.03%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.96%（较上周上升0.6pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.23%（较上周上升0.46pct），配置型基金的平均仓位约84.17%（较上周上升0.35pct）。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：从近三月情况看，电新、汽车、机械行业的配置比例持续上调较多，较2022.05.20，行业配置比例分别上升2.82pct、1.40pct、1.04pct，其中电新和机械也是近一个月行业配置比例上调位居前二的行业，行业配置比例分别上升了1.36pct、0.91pct。电子、银行、食品饮料行业的配置比例较三个月 （2022.05.20）前下调较多，分别下调了1.91pct、1.27pct、 1.10pct，其中食品饮料近一个月的行业配置比例下降最多，下降了 1.28pct。风格仓位上整体来看，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周小盘成长、大盘价值风格仓位较上周上升较多，中盘成长风格仓位下降较多。 股票型ETF资金流入流出情况：本周，股票型ETF基金资金净流入 17.86亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入17.29亿元，规模达到4249.02亿元。行业ETF方面，本周资金净流入10.39亿元，规模达到4247.15亿元。其中，消费、TMT板块呈资金净流入，流入金额分别为 32.3亿元、9.13亿元；周期制造、金融板块呈不同程度的资金净流出，净流出金额分别为23.74亿元、7.30亿元。近几个月整体情况看，近一月资金主动净流入较多的行业为消费行业，净流入金额为71.57亿元，近三个月资金净流入金额为124.57亿元；近一月净流出金额较多的为周期制造行业，净流出金额为75.93亿元，同时，周期制造行业在 邮编：100031 近三月净流出金额也较多，净流出金额为134.28亿元。风格ETF方面，风格指数ETF净流出6.24亿元；主题相关ETF资金净流出3.55亿元。 境内新成立与新发行基金：本周（2022.08.15至2022.08.19）境内新成立基金数量共计27只，分别是股票型基金11只、混合型基金7只、债券型基金7只、FOF基金1只、国际（QDII）基金1只。本周发行总份额317.04亿元。本周境内新发行37只基金，分别是混合型10只、债券型14只、股票型3只、FOF基金6只、国际(QDII)基金1只，REITS基金3只。 各私募策略表现方面：截至2022/08/12，近一年CTA策略表现最为显著，累计收益达到15.02%，受益于全球通涨，且在年初至今表现中最为出色；其次是股票市场中性策略，近一年累计收益达到5.05%,年初至今累计收益为6.60%，4月底市场触底后一致预期相关因子涨幅最为强势；再者是债券策略，整体表现稳步上行，近一年累计收益为4.66%，年初至今收益为2.48%，近期收益边际上放缓。近一月各策略的相对表现基本延续上述情况。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金13 4.1、新成立基金13 4.2、新发行基金14 五、私募业绩周度观察15 风险因素17 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2022.08.15至2022.08.19）13 表6：境内新发行基金表（2022.08.15至2022.08.19）14 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况16 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近三年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）14 图7：私募策略指数近一年净值表现15 一、市场回顾 本周市场各宽基指数涨跌不一。截止2022年08月19日，上证综指收于3258.08点，近一周下跌0.57%； 深证成指收于12358.55点，近一周下跌0.49%；沪深300收于4151.07点，近一周下跌0.96%；创业板指收于 2734.22点，近一周上涨1.61%。 图1：本周各指数表现 1.61% -0.57% -0.49% -0.96% -1.20% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年08月19日 本周，涨跌幅排名前五的行业分别为电力设备及新能源、农林牧渔、房地产、电力及公用事业、煤炭，收益率分别为4.53%、4.13%、2.94%、2.75%、2.68%；涨跌幅排名靠后的行业分别为医药、计算机、消费者服务、有色金属、基础化工，收益率分别为-3.44%、-3.02%、-2.87%、-2.83%、-2.76%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） 4.53 4.13 2.94 2.75 2.68 -2.76-2.83 -2.87 -3.02 -3.44 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年08月19日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.06%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是汇添富优选回报A、长城新能源A、长城行业轮动A、汇添富盈鑫灵活配置A、中欧盛世成长A，一周净值涨跌幅分别是12.33%、11.69%、11.48%、10.05%、9.71%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 总回报累计回报 总回报 1 470021.OF汇添富优选回报A 赖中立,李威2017-05-18 1.03 12.33%54.20% 26.77% 2 014902.OF长城新能源A 杨宇2022-01-19 0.68 11.69%36.04% 30.07% 3 002296.OF长城行业轮动A 杨宇2021-07-30 33.06 11.48%34.81% 10.11% 4 002420.OF汇添富盈鑫灵活配置A 刘昇2021-09-28 11.88 10.05%58.07% 23.74% 5 166011.OF中欧盛世成长A 魏博2015-03-31 6.85 9.71%29.61% -8.39% 6 001306.OF中欧永裕A 魏博2015-06-04 4.84 9.66%29.53% -8.48% 7 519005.OF海富通股票 吕越超2016-11-25 24.92 9.55%43.99% 11.44% 8 008085.OF海富通先进制造A 吕越超2019-12-17 4.42 9.44%43.41% 9.18% 9 004536.OF嘉实中小企业量化活力 金猛2018-09-20 0.18 9.37%29.16% -6.58% 10 009651.OF海富通成长甄选A 吕越超2020-09-27 7.69 8.90%42.75% 10.44% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周 近三月 年初至今 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年08月19日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值9.68%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是汇添富盈鑫灵活配置A、汇添富优选回报A、海富通股票、金信转型创新成长、海富通先进制造A，近三月净值累计涨跌幅分别是58.07%、54.2%、43.99%、43.99%、43.41%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元）总回报 累计回报 总回报 1 002420.OF汇添富盈鑫灵活配置A 刘昇 2021-09-28 11.8810.05% 58.07% 23.74% 2 470021.OF汇添富优选回报A 赖中立,李威 2017-05-18 1.0312.33% 54.20% 26.77% 3 519005.OF海富通股票 吕越超 2016-11-25 24.929.55% 43.99% 11.44% 4 002810.OF金信转型创新成长 杨超 2022-01-19 2.440.77% 43.99% 20.24% 5 008085.OF海富通先进制造A 吕越超 2019-12-17 4.429.44% 43.41% 9.18% 6 009651.OF海富通成长甄选A 吕越超 2020-09-27 7.698.90% 42.75% 10.44% 7 013851.OF中信建投低碳成长A 周紫光 2021-12-