基金研究周报：主动权益仓位整体回升，电新、机械行业配比持续增加

于明明金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动权益仓位整体回升， 电新、机械行业配比持续增加 2022年08月28日 执业编号：S1500521070001 联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500521070002 联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品首席分析师 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师执业编号：S1500521070002 联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究周报 证券研究报告 基金研究 主动权益仓位整体回升，电新、机械行业配比持续增加 2022年08月28日 市场回顾：本周市场各宽基指数呈不同程度下跌。截止2022年08月26日，上证综指收于3236.22点，近一周下跌0.67%；深证成指收于12059.71点，近一周下跌2.42%；沪深300收于4107.55点，近一周下跌1.05%；创业板指收于2640.29点，近一周下跌3.44%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为煤炭、农林牧渔、石油石化、消费者服务、非银行金融，收益率分别为6.52%、3.15%、2.26%、1.85%、1.26%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电子、机械、国防军工、电力设备及新能源、通信。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.83%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值7.97%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-12.42%，250只基金获得正收益，占比约7.08%。 主动偏股基金仓位分布：自2022年4月29日当周出现近期市场底，公募主动型基金仓位有所抬升，较三个月前，普通股票型基金、偏股混合型基金与配置型基金的平均仓位分别上升2.10pct、1.58pct、2.29pct。截止2022年08月26日，偏股主动型基金的平均仓位为87.02%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.42%（较上周上升0.45pct），偏股混合型基金的平均仓位约87.29%（较上周上升1.06pct），配置型基金的平均仓位约85.36%（较上周上升1.19pct）。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：从近三月情况看，电新、汽车行业的配置比例上调较多，较2022.05.27，行业配置比例分别上升3.20pct、1.41pct，较2022.07.29，电新配置比例上调1.69pct，也是从近一个月情况来看配置比例上调较多的行业，汽车配置比例与一个月前持平。电子、银行行业的配置比例较三个月（2022.05.27）前下调较多，分别下调了1.89pct、1.30pct，但从近一个月情况来看，两个行业仓位均有小幅回弹。本周配置比例上调较多的行业有电力设备及新能源、基础化工、机械、建筑、石油石化，配比下调较多的行业有医药、有色金属、食品饮料、煤炭、钢铁。风格仓位上整体来看，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周小盘成长风格仓位较上周上升较多，中盘成长风格仓位下降较多。 股票型ETF资金流入流出情况：本周，股票型ETF基金资金净流出 46.72亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出54.6亿元，规模达到4298.99亿元。行业ETF方面，本周资金净流入14.69亿元，规模达到4182.74亿元。其中，TMT、消费板块呈资金净流入，流入金额分别为 19.14亿元、3.06亿元；周期制造、金融板块呈不同程度的资金净流 出，净流出金额分别为5.36亿元、2.15亿元。从近几个月整体情况看，近一月与近三个月资金主动净流入较多的行业为消费行业；净流出 邮编：100031 金额较多的为周期制造行业。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出 9.29亿元；主题相关ETF资金净流入2.51亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计32只，分别是股票型基金1只、混合型基金13只、债券型基金10只、FOF基金1只、货币型基金3只、国际(QDII)基金1只、REITs3只。本周境内新发行25只基金，分别是混合型5只、债券型11只、股票型4只、FOF基金5只。 各私募策略表现方面：截至2022/08/19，近一年CTA策略表现最为显著，累计收益达到13.53%，受益于全球通涨，但7月份出现一定回撤；其次是股票市场中性策略，近一年累计收益达到6.41%，年初至今累计收益为7.45%，4月底市场触底后分析师一致预期、小盘股相关因子涨幅最为强势，近期略有回撤；再者是债券策略，整体表现稳步上行，近一年累计收益为4.90%，年初至今收益为2.39%，近期收益边际上放缓。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位7 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金13 4.1、新成立基金13 4.2、新发行基金14 五、私募业绩周度观察15 风险因素17 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2022.08.22至2022.08.26）13 表6：境内新发行基金表（2022.08.22至2022.08.26）14 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况16 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近三年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）14 图7：私募策略指数近一年净值表现15 一、市场回顾 本周市场各宽基指数呈不同程度下跌。截止2022年08月26日，上证综指收于3236.22点，近一周下跌 0.67%；深证成指收于12059.71点，近一周下跌2.42%；沪深300收于4107.55点，近一周下跌1.05%；创业板指收于2640.29点，近一周下跌3.44%。 图1：本周各指数表现 -0.67% -1.05% -1.92% -2.42% -3.44% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% -3.50% -4.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年08月26日 本周，涨跌幅排名前五的行业分别为煤炭、农林牧渔、石油石化、消费者服务、非银行金融，收益率分别为6.52%、3.15%、2.26%、1.85%、1.26%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电子、机械、国防军工、电力设备及新能源、通信，收益率分别为-5.95%、-5.5%、-5.48%、-4.91%、-4.36%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） 6.52 3.15 2.26 1.85 1.26 -4.36 -4.91 -5.48-5.50 -5.95 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年08月26日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.83%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是英大国企改革主题、万家新利、万家精选A、诺德新盛A、万家宏观择时多策略，一周净值涨跌幅分别是8.72%、8.02%、7.82%、7.7%、7.67%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元）总回报 累计回报 总回报 1 001678.OF英大国企改革主题 张媛,汤戈 2019-03-11 0.818.72% 17.42% 33.94% 2 519191.OF万家新利 黄海 2020-09-23 4.768.02% 13.36% 59.01% 3 519185.OF万家精选A 黄海 2020-09-23 7.497.82% 12.19% 51.00% 4 005290.OF诺德新盛A 顾钰 2021-08-02 0.217.70% 37.78% -8.51% 5 519212.OF万家宏观择时多策略 黄海 2020-09-23 8.277.67% 12.94% 65.02% 6 519183.OF万家双引擎 叶勇 2018-08-24 2.406.93% 9.28% 11.04% 7 161810.OF银华内需精选 刘辉,王利刚 2017-03-15 25.586.84% 3.07% -0.17% 8 009394.OF银华同力精选 刘辉,王利刚 2020-06-16 19.476.29% 2.23% 0.77% 9 001832.OF易方达瑞恒 萧楠,王元春 2018-01-10 35.336.10% 15.33% 15.29% 10 590003.OF中邮核心优势 张腾 2015-03-18 18.425.63% 11.66% 13.45% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周 近三月 年初至今 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年08月26日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值7.97%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是汇添富盈鑫灵活配置A、汇添富优选回报A、海富通股票、诺德新盛A、海富通先进制造A，近三月净值累计涨跌幅分别是51.09%、45.92%、38.04%、37.78%、37.77%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元）总回报 累计回报 总回报 1 002420.OF汇添富盈鑫灵活配置A 刘昇 2021-09-28 11.88-5.62% 51.09% 16.78% 2 470021.OF汇添富优选回报A 赖中立,李威 2017-05-18 1.03-5.74% 45.92% 19.49% 3 519005.OF海富通股票 吕越超 2016-11-25 24.92-4.23% 38.04% 6.73% 4 005290.OF诺德新盛A 顾钰 2021-08-02 0.217.70% 37.78% -8.51% 5 008085.OF海富通先进制造A 吕越超 2019-12-17 4.42-4.15% 37.77% 4.65% 6 006009.OF国融融银A 贾雨璇 2021-11-04 0.36-4.35% 36.84% 11.56% 7 009651.OF海富通成长甄选A 吕越超 2020-09-27 7.69-4.22% 36.37% 5.78% 8 013851.OF中信建投低碳成长A 周紫光 2021-12-13 6.64-5.63% 36.31% 29.71% 9 007163.OF浦银安盛环保新能源A 杨达伟 2021-08-26 2.95