合成生物学周报：凯赛生物投资AI新秀分子之心，生物法丁二烯顺势而生

基础化工 行业研究/行业周报 报告日期：2023-02-24 行业评级：增持 合成生物学周报：凯赛生物投资AI新秀分子之心，生物法丁二烯顺势而生 主要观点： 行业指数与沪深300走势比较 12% 3% -7%2/225/228/2211/222/23 -16% -26% -35% 基础化工沪深300 分析师：王强峰 执业证书号：S0010522110002电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com 华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》是一份面向一级市场、二级市场，汇总国内外合成生物学相关领域企业信息的行业周报。 目前生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球并加速融入经济社会发展，为人类应对生命健康、气候变化、资源能源安全、粮食安全等重大挑战提供了崭新的解决方案。国家发改委印发 《“十四五”生物经济发展规划》,生物经济万亿赛道呼之欲出。 合成生物学指数是华安证券研究所根据上市公司公告等汇总整理由54 家业务涉及合成生物学及其相关技术应用的上市公司构成并以2020年 10月6日为基准1000点，指数涵盖化工、医药、工业、食品、生物医药等多领域公司。本周（2023/02/20-2023/02/24）华安合成生物学指数下降3.55个百分点至1065.16。上证综指上涨1.34%，创业板指下跌0.83%，华安合成生物学指数跑输上证综指4.9个百分点，跑输创业板 指2.7个百分点。 图表华安合成生物学指数 相关报告 1. 合成生物学周报：蓝晶微生物 注： 累计融资近20亿元，生物法 资料 丙烯未来可期20230217 2. 合成生物学周报：山东省30万吨生物基可降解塑料项目开  工，生物法乙烯具备成本优势 3. 20230211合成生物学周报：国内拟限制合成生物学技术出口，生物法苯乙烯蓄势待发20230203  2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 2020/10/62021/4/62021/10/62022/4/62022/10/6 以2020年10月6日为基准1000点。来源：Wind，华安证券研究所 凯赛生物：战略投资分子之心，从科学源头提高研发效率 2月20日，AI蛋白质设计平台公司分子之心宣布获得超亿元战略投资，由凯赛生物领投，联想创投跟投，天使轮领投方红杉中国本轮继续追加投资。融资将用于AI蛋白质优化与设计平台MoleculeOS进一步开发，以及在生物制药、合成生物学等产业领域的应用探索。 浙江省发文，提出优先发展“合成生物”等9个快速成长的未来产业2月20日，浙江省发布了《浙江省人民政府办公厅关于培育发展未来产业的指导意见》，提出要优先发展“合成生物”等9个快速成长的 未来产业。具体包括加快发展定量合成、基因编辑、蛋白质设计、细胞设计、高通量筛选等前沿技术，推动合成生物技术在生物智造、生物育种等领域的颠覆性创新与工程化应用。 eSUN：推出生物基水洗树脂 eSUN宣布，推出生物基水洗树脂，推动光固化3D打印绿色低碳转型。eSUN易生生物基水洗树脂采用生物聚乳酸多元醇为原料制成生物基预聚体，减少了石油基多元醇的使用，具备“气味低、刺激性小”的优势。 天壤：发布基于扩散的生成模型 国内AI公司天壤发布了基于扩散的生成模型，TRDiffusion，一种优异的蛋白质设计新方法。TRDiffusion从零开始创造，生成全新的蛋白质结构，而非自然界中已经存在的天然蛋白质。 Givaudan：宣布与合成生物学企业Amyris达成长期合作协议 2月22日，奇华顿收购了Amyris的部分化妆品原料，包括其中包括Neossance Squalane润肤剂；一种植物基硅酮替代品NeossanceHemisqualane；以及可持续的防晒成分CleanScreen。其中Neossance Squalane是Amyris使用甘蔗生产的角鲨烷，用以替代从深海鲨鱼肝脏中获取的角鲨烷。根据协议，Amyris将继续为奇华顿生产用于化妆品的成分并提供创新能力，作为回报，奇华顿将成为Amyris未来可持续美容成分的商业化合作伙伴。 风险提示 政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。 正文目录 1合成生物学市场动态4 1.1二级市场表现4 1.2公司业务进展5 1.3行业融资跟踪7 1.4公司研发方向8 1.5行业科研动态9 2周度公司研究:MERSANA专注癌症药物开发，技术平台和管道独特出众11 3重点事件分析:丁二烯进入多元化发展阶段，工艺改进和生物制法顺势而生13 4风险提示16 图表目录 图表1合成生物学市场表现4 图表2行业个股周度涨幅前十4 图表3行业个股周度跌幅前十5 图表4行业相关公司市场表现6 图表52023年行业公司融资动态7 图表6行业科研进展汇总9 图表7MERSANA的部分管道11 图表8MERSANA技术平台机理与优势12 图表9MERSANA与企业合作的管道12 图表10丁二烯产业链13 图表11国内丁二烯发展历程13 图表12丁二烯价格及不同工艺成本（元/吨）14 图表13丁二烯产能产量实际消费量情况（万吨）14 图表14丁二烯行业集中度14 图表152021年丁二烯下游消费结构14 图表16丁二烯进出口数量（万吨）及金额（百万美元）15 图表17国内丁二烯工艺创新改进15 1合成生物学市场动态 1.1二级市场表现 本周（2023/02/20-2023/02/24）合成生物学领域个股整体表现较差，下跌3.55%，与申万一级行业相比较，排名第32位。行业内共有22家公司上涨，32家公司下跌。涨幅前五的公司分别是健康元（+5%）、普洛药业 （+5%）、华峰化学（+4%）、蔚蓝生物（+3%）、保龄宝（+3%）。涨幅前 五的公司有2家来自医药，1家来自化工，1家同时涉及工业和医药，1家同时涉及食品和生物医药。 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 图表1合成生物学市场表现 煤炭 钢铁家用电器轻工制造国防军工 通信农林牧渔建筑装饰机械设备建筑材料纺织服饰计算机综合 石油石化有色金属 汽车非银金融 银行房地产基础化工公用事业 环保电力设备交通运输 电子商贸零售社会服务医药生物 传媒食品饮料美容护理 合成生物学 资料来源：Wind，华安证券研究所 图表2行业个股周度涨幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB（MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 医药 健康元 244 12.66 16.89 1.89 5% 5% 5% 医药 普洛药业 288 24.40 33.80 5.55 5% -2% 15% 化工 华峰化学 407 8.20 9.63 1.79 4% 8% 18% 工业、医药 蔚蓝生物 37 14.80 40.48 2.29 3% 5% 6% 食品、生物医药 保龄宝 35 9.45 23.14 1.84 3% 8% 9% 化工 东方盛虹 1035 15.65 22.06 3.35 2% 7% 16% 医药 丽珠集团 295 35.09 17.94 2.44 2% 2% -3% 食品、生物医药 梅花生物 315 10.34 7.04 2.51 2% -3% 1% 食品、生物医药 双汇发展 920 26.56 16.80 4.53 2% 4% 10% 工业 平潭发展 53 2.72 -12.21 2.01 2% 1% 3% 资料来源：Wind，华安证券研究所 本周（2023/02/20-2023/02/24）合成生物学领域，跌幅前五的公司分别是雅本化学（-8%）、元利科技（-8%）、翰宇药业（-6%）、康龙化成（-6%）、安琪酵母（-5%）。跌幅前五的公司2家来自化工，1家来自医药、1家来自生物医药、1家同时涉及食品和生物医药。 图表3行业个股周度跌幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB（MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 化工 雅本化学 119 12.39 56.13 5.06 -8% 9% 9% 化工 元利科技 72 34.61 14.90 2.49 -8% 7% 23% 医药 翰宇药业 118 13.39 5637.84 7.90 -6% -11% 27% 生物医药 康龙化成 675 60.24 45.36 7.03 -6% -27% 11% 食品、生物医药 安琪酵母 349 40.20 29.41 3.96 -5% -7% 6% 生物医药 贝瑞基因 46 12.95 -29.62 1.84 -4% 5% 4% 生物医药 百济神州 1625 136.21 -12.56 5.56 -3% -15% 14% 医药 金城医药 94 24.20 38.11 2.60 -3% 3% -7% 医药 爱博医疗 229 217.96 98.91 12.40 -3% -7% 4% 生物医药 诺唯赞 217 54.21 24.70 4.55 -3% -10% -15% 资料来源：Wind，华安证券研究所 1.2公司业务进展 国内公司 （1）乐普生物：新药CMG901的全球权益授权阿斯利康 2月23日，乐普生物宣布将Claudin18.2ADC新药CMG901的全球权益授权给阿斯利康，后者支付6300万美元预付款、11.25亿美元里程碑金额以及一定比例的销售分成。根据公开信息，CMG901乐普生物和康诺亚共同开发，由Claudin18.2人源化抗体，通过可裂解linker偶联MMAE毒素，乐普生物负责ADC技术，康诺亚负责抗体。 （1）凯赛生物：战略投资分子之心，从科学源头提高研发效率 2月20日，AI蛋白质设计平台公司分子之心宣布获得超亿元战略投资，由凯赛生物领投，联想创投跟投，天使轮领投方红杉中国本轮继续追加投资。融资将用于AI蛋白质优化与设计平台MoleculeOS进一步开发，以及在生物制药、合成生物学等产业领域的应用探索。当前，分子之心已经基于MoleculeOS平台构建全场景的AI蛋白质发现、优化与设计能力，其中蛋白质从头设计、蛋白质优化、蛋白质以及复合物结构预测、蛋白-蛋白对接、蛋白质侧链预测、蛋白质功能预测等十余项关键AI算法计算结果领先全球。 国外公司 （2）ZeonCorporation：投资合成生物学公司Visolis,Inc 近日，ZeonCorporation（日本瑞翁株式会社）宣布，通过其CorporateVenturing子公司ZeonVenturesInc.投资了一家开发创新生物制造平台的美国初创公司Visolis,Inc。为了加速向可持续发展社会的过渡，Zeon 将与Visolis密切合作，帮助加速公司可持续生物制造工艺的开发，为从化妆品到汽车的一系列应用提供具有成本竞争力的生物基化学品。 （3）Paleo：完成DSM领投1200万欧元A轮融资 2月21日，比利时食品技术初创公司Paleo已经完成了1200万欧元的A轮融资，本轮融资由DSMVenturing和PlanetAVentures领投，Gimv、SFPIMRelaunch、BeyondImpact和SiddhiCapital也参与了本轮投资。资金将用于扩大规模和发展，通过精确发酵技术扩大植物肉和鱼类替代品的关键成分的生产，使得该公司能够进入商业生产 （4）FDA：供植物奶提供标签建议草案 2月22日，美国FDA宣布了对植物奶行业的建议草案，即对作为牛奶替代品进行销售的植物基食品的命名。该指导草案还建议对一些植物基牛奶替代品的标签进行自愿营养成分说明。为了支持各联邦营养政策的一致性，指南草案建议业界使用美国农业部食品和营养服务局的液体牛奶替代品营养标准来确定PBMA是否与牛奶营养相似。同时，FDA鼓励消费者使用营养