合成生物学周报：凯赛生物2023H1业绩符合预期，金发生物携手聚维元创推动秸秆基丁二酸产业化

基础化工 行业研究/行业周报 报告日期：2023-08-13 行业评级：增持 合成生物学周报：凯赛生物2023H1业绩符合预期，金发生物携手聚维元创推动秸秆基丁二酸产业化 主要观点： 行业指数与沪深300走势比较 2% -8%8/2217% 11/22 2/235/23 26% 35% 11% - - - 基础化工沪深300 分析师：王强峰 执业证书号：S0010522110002电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com 华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》是一份面向一级市场、二级市场，汇总国内外合成生物学相关领域企业信息的行业周报。 目前生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球并加速融入经济社会发展，为人类应对生命健康、气候变化、资源能源安全、粮食安全等重大挑战提供了崭新的解决方案。国家发改委印发 《“十四五”生物经济发展规划》,生物经济万亿赛道呼之欲出。 合成生物学指数是华安证券研究所根据上市公司公告等汇总整理由54 家业务涉及合成生物学及其相关技术应用的上市公司构成并以2020年 10月6日为基准1000点，指数涵盖化工、医药、工业、食品、生物医药等多领域公司。本周（2023/08/06-2023/08/11）华安合成生物学指数下降3.55个百分点至922.12。上证综指下降3.01%，创业板指下降3.373%，华安合成生物学指数跑输上证综指0.54个百分点，跑输创业 板指0.18个百分点。 图表华安合成生物学指数 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 相关报告 1.合成生物学周报：聚乳酸入围“攻关生物医用高分子材料”，2,5-呋喃二甲酸合成收率达77.9%20230730 2.合成生物学周报：发改委重视合成生物学产业结构调整，蛇床子素的全生物合成首次实现20230724 3.合成生物学周报：浙江省合成生物产业技术联盟成立，合成生物食品级γ-氨基丁酸实现量产20230716 400 200 0 10/6/204/6/2110/6/214/6/2210/6/224/6/23 注：以2020年10月6日为基准1000点。资料来源：Wind，华安证券研究所 凯赛生物：中报业绩符合预期，癸二酸产能持续释放 2023年8月7日晚，凯赛生物发布2023年半年报，公司上半年实 现营业收入10.30亿元，同比下降20.05%；实现归母净利润2.42亿元，同比下降28.12%，实现扣非净利润2.03亿元，同比下降39.46%。公司第二季度实现营业收入5.25亿元，同比下降 16.35%，环比增加3.87%；归母净利润1.84亿元，同比增加 13.91%，环比增加221.05%；扣非净利润1.57亿元，同比下降 5.80%，环比增加243.74%。同比下降主要系公司长链二元酸系列 销量受下游需求疲软影响较同期有所下降所致。虽受宏观经济影响明显，产品价格承压，但依托癸二酸、生物基聚酰胺等新产能的逐渐放量，叠加公司三费改善明显，第二季度营收维持稳定，业绩环比实现大幅上涨，第二季度整体符合预期，随着下半年的需求回暖，公司下半年业绩有望持续改善。 深圳光明区科技创新局：发布13项合成生物产业申请指南 昨日，深圳市光明区科技创新局发布了光明区合成生物产业政策13项申请指南，涉及资金扶助、厂房建设、资质认定、研发创新、赛事峰会等多方面的政策。 SABIC加入欧洲化学回收联盟 近日，五家龙头企业成立了一个以欧洲为基地的回收联盟，旨在将消费后塑料包装通过化学回收转化为原始质量树脂的原料。据称，德国咨询和项目领导者SourceOne促成了这一合作关系的形成，其中包括本土废物管理公司Landbell和A.Siemer-Entsorgungs、英国化学回收公司PlasticEnergy、Saudichemicals和塑料巨头Sabic（沙特基础工业公司）。根据合作伙伴关系，SABIC和合作伙伴PlasticEnergy将从Siemer位于德国下萨克森州维奇塔新建的分拣厂获得预分拣和处理过的塑料垃圾。 《乌海市促进可降解材料产业发展条例》公布，9月1日起施行 8月9日，乌海市人大常委会发布《乌海市促进可降解材料产业发 展条例》，条例自2023年9月1日施行。条例明确，为促进科技材料产业发展，建立乌海市可降解材料产业专项扶持资金。目前，乌海市已经汇集了东源、三维、华恒、广锦等多家重量级可降解材料产业企业。预计到2025年，乌海市BDO产能将达到300万吨以上，占全国总产能的40%以上。发展BDO下游产品，大力发展煤基生物可降解材料产业，成为该市高质量发展这个首要任务。 金发生物与聚维元创：秸秆基生物合成战略合作 近日，珠海金发生物材料有限公司（以下简称“金发生物”）与苏州聚维元创生物科技有限公司（以下简称“聚维元创”）签署战略合作协议，双方将整合上下游资源，携手推动秸秆基丁二酸产业化，进一步开拓生物基材料市场。 风险提示 政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。 正文目录 1合成生物学市场动态4 1.1二级市场表现4 1.2公司业务进展5 1.3行业融资跟踪7 1.4公司研发方向11 1.5行业科研动态12 2周度公司研究:LIVEKINDLYCOLLECTIVE收购ALPHAFOODS14 3重点事件分析:金发生物携手聚维元创——推动秸秆基丁二酸产业化16 4风险提示18 图表目录 图表1合成生物学市场表现4 图表2行业个股周度涨幅前五4 图表3行业个股周度跌幅前十5 图表4行业相关公司市场表现6 图表52023年行业公司融资动态7 图表6行业科研进展汇总12 图表7ALPHAFOODS产品14 图表8ALPHAFOODS对抗鸡肉价格飙升的营销活动14 图表9丁二酸产业链16 图表102021年我国丁二酸下游应用16 图表11非粮生物质鼓励方向18 图表12PBS、PLA和PBAT市场均价18 1合成生物学市场动态 1.1二级市场表现 本周（2023/08/06-2023/08/11）合成生物学领域个股整体表现较差，下降3.55%，与申万一级行业相比较，排名17位。行业内共有9家公司上涨， 45家公司下跌。涨幅前五的公司分别是浙江震元（+13%）、翰宇药业 （+12%）、金字火腿（+6%）、莲花健康（+2%）、雅本化学（+2%）。涨幅前五的公司分别有1家来自化工，2家来自医药，2家同时涉及食品、生物医药。 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% 图表1合成生物学市场表现 石油石化 煤炭交通运输医药生物基础化工公用事业社会服务农林牧渔纺织服饰有色金属 传媒国防军工 环保银行 电力设备食品饮料合成生物学轻工制造美容护理 综合汽车钢铁 建筑装饰非银金融商贸零售计算机电子 机械设备房地产家用电器建筑材料 通信 资料来源：Wind，华安证券研究所 图表2行业个股周度涨幅前五 公司所处行业 公司名称 市值 本周 PE PB 7日 30日 120日 （亿元） 收盘价 （TTM） （MRQ） 涨跌幅 涨跌幅 涨跌幅 医药 浙江震元 31 9.24 38.01 1.59 13% 16% 14% 医药 翰宇药业 100 11.33 -34.00 7.70 12% 12% 4% 食品、生物医药 金字火腿 50 5.10 104.49 3.23 6% 13% 19% 食品、生物医药 莲花健康 60 3.32 113.44 4.19 2% 12% 24% 化工 雅本化学 89 9.21 47.62 3.63 2% 5% -18% 资料来源：Wind，华安证券研究所 本周（2023/08/06-2023/08/11）合成生物学领域，跌幅前五的公司分别是健康元（-9%）、诺禾致源（-9%）、丽珠集团（-9%）、联泓新科（-7%）、山东赫达（-5%）。跌幅前五的公司1家来自生物医药，2家来自医药，1家同时涉及化工、食品。 图表3行业个股周度跌幅前十 公司所处行业 公司名称 市值 本周 PE PB 7日 30日 120日 （亿元） 收盘价 （TTM） （MRQ） 涨跌幅 涨跌幅 涨跌幅 医药 健康元 219 11.46 14.56 1.64 -9% -6% -15% 生物医药 诺禾致源 92 23.00 47.07 4.52 -9% -7% -39% 医药 丽珠集团 275 33.20 16.03 2.17 -9% -9% -10% 化工 联泓新科 298 22.31 32.89 4.20 -7% -10% -17% 化工、食品 山东赫达 62 18.03 18.69 3.16 -5% -5% -15% 资料来源：Wind，华安证券研究所 1.2公司业务进展 国内公司 （1）君正集团：可降解塑料循环产业链项目年底陆续投产 上证报中国证券网讯君正集团8月10日在互动平台与投资者进行交流。 据悉，截至2023年1季度末，绿色低碳环保可降解塑料循环产业链项目进展顺利，其中30万吨/年BDO项目和12万吨/年PTMEG项目已完成总体建设进度的40%，300万吨/年焦化项目已完成总体建设进度的52%，碳化钙升级改造项目已完成总体建设进度的70%。绿色低碳环保可降解塑料循环产业链各项目将在2023年年底和2024年年初陆续投产。 （2）河钢：CCUS项目启动，将实现二氧化碳向蛋白质的生物转化 8月7日，河钢召开“钢铁行业CCUS（二氧化碳捕集利用与封存）工业示范项目启动会暨技术方案论证会”，正式启动钢铁行业CCUS工业示范项目，并完成了工艺方案论证，标志着河钢CCUS由“储备型技术”向“应用型技术”推进迈出了关键一步。此次正式启动的钢铁行业CCUS工业示范项目，系统布局了覆盖钢铁行业CO₂内循环与跨行业利用的研究技术与路径，形成规模化推广能力，引领和推动钢铁行业CCUS产业发展壮大，支撑到2030年形成百万吨级工程应用。 （3）浙江佳人化学回收DMT首次出口海外 近日，浙江佳人新材料有限公司通过PET化学回收所生产的再生单体DMT（1,4-苯二甲酸二甲酯）顺利出口海外，标志着该公司进一步拓宽自己产品的应用范围，为其明年底投产的更大规模装置奠定了良好的市场基础。目前，佳人新材料已经运营的PET化学回收装置可以处理4万吨废旧纺织产品，根据材料杂质含量不同，会有波动。此外，该公司目前已经投资正在兴建全新的年产15万吨再生材料生产装置，一期预计将于明年年底投产。 国外公司 （4）埃克森美孚：化学回收技术最新应用 埃克森美孚与希悦尔（SEE）日前宣布，双方为循环再生食品级塑料将合作启动一项先进回收计划。在该合作计划中，埃克森美孚通过其Exxtend™先进化学回收技术和质量平衡归因法将塑料废弃物转化为树脂。希悦尔澳大利亚公司使用该树脂制造CRYOVAC®快尔卫®预成型食品包装托盒。据估计，该计划每年可避免约900吨塑料废弃物被填埋或焚烧。 （5）LGChem：化学回收材料将用于智能手机 8月9日，韩国首尔消息，LG集团的化学部门LGChem与韩国主要涂料制造商Samhwa合作，制造以废塑料为核心材料的环保涂料产品。最终产 品将被智能手机公司用来给他们的移动设备上漆。LGChem表示，该公司与Samhwa达成协议，通过提供核心回收塑料材料来合作生产绿色产品。据这家化工巨头称，该公司已经获得了约50种经国际可持续发展和碳认证(ISCC加)的产品，包括粘合剂、胶粘剂和涂料。 图表4行业相关公司市场表现 公司所处行业 公司名称 市值 本周 PE PB 7日 30日 120日 （亿元） 收盘价 （TTM） （MRQ） 涨跌幅 涨跌幅 涨跌幅 化工 凯赛生物 358 61.30 77.97 3.23 -1% -4% 3% 化工 华恒生物 135 85.66 38.91 8.59 -3% -3% -29% 化工