汽车电子周跟踪：6月新势力销量创新高，强化下半年高增预期

国内汽车电子板块有所回调，海外继续下行。在经历了5月初至今的连续上涨后，本周国内汽车电子板块小幅回调，但前期涨幅较小的车载摄像头板块表现较为亮眼。整体上，本周新能源汽车指数和智能车指数分别累计下跌2.1%和0.7%，分别跑输沪深3 00指数3.7%和2.3%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数继续回调，累计下跌5.7%，跑输标普500指数3.5%，主要板块核心标的全线下跌。 多家新能源车企6月销量创新高，小鹏再登新势力榜首。6月汽车产业链实现全面复工，新能源车产销恢复正常，此前延迟交付的订单也开始加快交付，6月多家新能源车企销量创新高。比亚迪维持高增长态势，6月销量13.4万辆，同比+224%，环比+17%，单月销量再创新高；广汽埃安6月销量为24,109辆，同比+182%，环比+14%。新势力车企6月销量排名为小鹏、哪吒、理想、蔚来、零跑、赛力斯和极氪，销量分别为1 5,295/13,157/13,024/12,961/11,259/7,658/4,302辆，分别同比+133%/156%/69%/6 0%/186%/524%（极氪无同比数据），环比+51%/20%/13%/85%/12%/41%，其中，哪吒、蔚来、零跑、赛力斯单月销量创历史新高。进入下半年，蔚来ES7/ET5/新款866、理想L9、小鹏G9、哪吒S、问界M7等多款新车密集交付，叠加新能源汽车下乡活动和各地新能源车补贴政策刺激，新能源车销量有望持续攀高。 特斯拉申请扩建得州工厂，华阳与华为签署合作协议。1）电动化：特斯拉申请对得洲工厂General Assembly 2和General Assembly 3区域进行扩建；奥迪一汽新能源汽车项目开工；麦格纳计划2027年电动化业务占比超40%；沃尔沃汽车将在斯洛伐克新建电动车工厂；梅赛德斯-奔驰加码欧洲工厂电动汽车业务；北京计划2025年末全市充电桩总规模达到70万个，换电站规模达到310座。2）智能化：法雷奥将为宝马即将于2025年新一代电动汽车平台“Neue Klasse”提供ADAS域控制器、传感器和停车、操作软件等；地平线宣布获得一汽集团战略投资；百度、小马智行相继宣布收费；华阳与华为签署智能车载业务合作协议，AR-HUD为重点合作领域。 后续催化剂：新车方面，预计极狐αS华为HI版、AION LX Plus千里版和沙龙机甲龙将于7月份开启交付；问界M7将于7月4日发布，预计7月底开启交付；小鹏G9预计也将于7月正式发布。展会方面，本周中国汽车供应链大会圆满落幕，7-8月将有多个展会和论坛开幕，此前延期的中国汽车论坛或将于8月开启。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：多家新能源车企6月销量创新高，问界M7发布在 即 1、多家新能源车企6月销量创新高，小鹏再登新势力榜首 比亚迪6月销量维持高增长，海豹和腾势D9预计8月正式交付。6月比亚迪新能源车销量再创历史新高，共交付13.4万辆，同比+224%，环比+17%，乘用车中DM、EV车型销量分别为6.42万辆和6.95万辆。 具体来看，王朝系列的宋/汉/秦/元/唐销量分别为3.2/2.5/2.7/1.9/0.8万辆，海豚/驱逐舰6月销量分别为10376/7464辆，秦、元和海豚系列贡献较大增量。比亚迪1-6月累计交付64.1万辆新能源车，同比+315%。 比亚迪于5月发布的三款新车正陆续开启交付：新款唐EV已于5月开启交付；海豹已于江苏常州实现量产，将在7月底开启小批量交付，8月份起正式交付；腾势D9预计也将于8月开启交付。 广汽埃安6月销量创新高。6月广汽埃安销量24109辆，同比+182%，环比+14%，单月销量创新高；1-6月累计交付100251辆，同比+134%。 目前广汽埃安已推出4款AION车型，包括AION S、AIONLX、AION V以及AION Y，其中，AIONLXPLUS千里版预计将于7月开启交付。 图表1：比亚迪销量及增速 图表2：广汽埃安销量及增速 6月多家新势力车企销量破万，小鹏再登榜首。6月新势力销量前三名为小鹏、哪吒和理想，之后依次为蔚来、零跑、赛力斯和极氪，6月汽车产业链全面复工复产，新势力车企销量延续5月销量高增态势，前五名销量均突破万辆。从22H1累计销量来看，排名依次为小鹏、哪吒、理想、零跑、蔚来、赛力斯和极氪，前三格局较为稳固。 图表3：新势力车企6月销量排名 图表4：新势力车企1-6月累计销量排名 1）小鹏：6月销量同环比高增，新车型G9发布在即。6月小鹏汽车销量为15295辆，同比+133%，环比+51%，1-6月累计交付68983辆，同比+124%。新车型G9定位纯电动中大型SUV，将搭载XPILOT 4.0智能辅助驾驶功能、800V高压SiC平台，预计将于7月正式发布，8月启动预订，9月正式上市后将开启交付。 2）哪吒：6月销量同比+156%，稳居新势力第二。6月哪吒汽车销量为13157辆，同比+156%，环比+20%，1-6月累计交付63131辆，同比+199%。哪吒“山海平台”首款纯电车型哪吒S耀世版已于6月6日开启预售，预计将于第四季度开启交付，哪吒S其他版本车型的配臵和售价将在7月公布。 3）理想：新车L9订单3天突破3万辆，9月起将贡献较大增量。理想6月交付13024辆理想ONE，同比+69%，环比+13%，1-6月累计交付60403辆，同比+100%。新车型理想L9已于6月21日正式发布并开启预订，新车在发布后3天内订单便突破3万辆。目前理想常州基地的生产线上已投产上千辆L9量产车，7月会陆续运输到全国233家零售中心，8月28日L9开启交付后将带动销量显著增长，官方此前预计9月L9销量将突破1万辆。 5）蔚来：6月销量重回万辆水平，下半年新车密集交付将进一步刺激销量。6月蔚来整车生产交付全面恢复，实现销量12961辆，同比+60%，环比+85%，月销量自年初以来首次破万，且创历史新高。1-6月累计交付50827辆，同比+21%。6月15日，蔚来发布2022款全系升级的866（ES8、ES6、EC6）车型，以及NT2.0平台新成员ES7。其中，新款866车型将于7月开启交付，ES7则将于8月底前交付，而21年底发布的新车ET5将于9月正式交付，下半年新车型集中交付，有望带动蔚来销量重回新势力前三。 4）零跑：单月销量再创新高，C01预计9月或10月开启交付。6月零跑汽车销量为11259辆，同比+186%，环比+12%，单月销量再创历史新高。1-6月累计交付51994辆，同比+299%。新车型C01已于5月开启预订，官方表示新车将于9月或10月开启交付。 7）赛力斯：问界M5销量亮眼，新车型问界M7即将发布。6月赛力斯销量7658辆，同比+524%，环比+41%，其中，问界M5销量7021辆，环比+40%。问界M5自3月5日开启交付以来，累计销量已达18317辆。此外，全新大型SUV问界M7将在7月4日正式发布，进一步丰富产品矩阵。 6）极氪：6月销量环比持平，年内或将推出纯电MPV车型。极氪6月交付4302辆极氪001，环比-1%，与上月基本持平，1-6月累计交付19010辆，销量增长疲软或与空悬零部件供应受限有关。新车方面，极氪预计将于下半年发布纯电动中大型MPV新车型。 图表5：小鹏销量及增速 图表6：哪吒销量及增速 图表7：理想销量及增速 图表8：蔚来销量及增速 图表9：零跑销量及增速 图表10：赛力斯销量及增速 图表11：极氪销量及增速 2、后续催化剂跟踪：供应链大会圆满落幕，问界M7发布在即 重磅车型交付：7月份极狐αS华为HI版将面向全款与大定用户开启交付，9月份将进入大批量交付期。此外，AIONLXPlus千里版和沙龙机甲龙预计也将于7月开启交付。 图表12：智能汽车部分重磅车型交付时间表 待发布车型：华为与赛力斯联合打造的第二款高端智能汽车问界M7将于7月4日正式发布，预计7月底开启交付。小鹏G9预计也将于7月发布。 图表13：2022智能汽车部分待发布车型 重要展会&论坛：6月27-29日，2022中国汽车供应链大会暨首届中国新能源智能网联汽车生态大会在武汉圆满落幕，大会针对供应链安全、绿色发展、创新、格局重构、国际合作等方面发布了五大共识。7-8月将有多个展会和论坛开幕，此前延期的中国汽车论坛或将于8月开启。 图表14：汽车展会、论坛预告 二、行情回顾：国内汽车电子板块小幅回调，海外继续下行 国内汽车电子板块小幅回调，IGBT和车载摄像头板块涨势较好。本周，国内汽车电子板块小幅回调，新能源汽车指数和智能车指数分别累计下跌2.1%和0.7%，分别跑输沪深300指数3.7%和2.3%。其中，电动化IGBT板块和智能化车载摄像头板块涨势仍较好。 1）电动化板块：IGBT&SiC（斯达半导+2%，时代电气+5%，士兰微+10%），其他零部件（世运电路-7%，欣旺达-15%）。 2）智能化板块：车载摄像头（韦尔股份+9%，舜宇光学+8%，联创电子+1%），激光雷达（长光华芯-4%，蓝特光学-4%，永新光学-7%），智能座舱及其他（水晶光电+6%，电连技术+6%，长信科技+1%，华阳集团-6%，隆利科技-9%）。 图表15：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表16：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表17：本周汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子板块继续下行。本周纽交所全球电动智能车指数继续回调，累计下跌5.7%，跑输标普500指数3.5%，主要板块核心标的全线下跌。 1）新势力车企：理想（-8%）、特斯拉（-8%）、蔚来（-11%）、小鹏（-14%）。 2）自动驾驶平台：高通（-1%）、英特尔（-6%）、英伟达（-15%）。 3）激光雷达厂商：Innoviz（-8%）、AEVA（-14%）、Ouster（-16%）、Luminar（-19%）、Velodyne（-21%）。 图表18：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 图表19：本周海外汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）特斯拉申请扩建得州工厂:特斯拉将要扩展其位于得州的超级工厂，目前，特斯拉已经提交相关申请文件，针对General Assembly 2和GeneralAssembly 3区域进行扩建。特斯拉除了在得州工厂生产Model Y车型之外，还将生产特斯拉Cybertruck等其他车型。（汽车之家） 2）奥迪一汽新能源汽车项目开工，将率先投产奥迪A6 e-tron及Q6 e-tron系列三款车型：奥迪一汽新能源汽车有限公司正式奠基，奥迪正式开启在中国市场本土化生产基于PPE平台的纯电动车型项目。全新的生产基地选址在吉林省长春市，现已开工建设，计划于2024年底投产。 这将是奥迪在中国第一家仅生产纯电动车型的工厂，规划年产量将超过15万辆。新工厂占地约150公顷，建成后面积将超越奥迪内卡苏姆工厂。 此次奥迪要打造的是可持续、数字互联、高效能的智慧工厂。（盖世汽车） 3）麦格纳计划2027年电动化业务占比超40%：麦格纳动力总成亚太区董事总经理兼业务发展及战略合作副总裁李响就透露，目前麦格纳动力总成超过15%的业务是电动化业务（包括纯电动和混动），到2025年，电动化业务会超过25%，到2027年前后，预计会超过40%。（盖世汽车） 4）沃尔沃汽车将投12亿欧元在斯洛伐克新建电动车工厂：沃尔沃汽车表示，将投资12亿欧元（合