投资要点:汽车板块本周上涨4.01%,跑赢沪深300指数2.4个百分点。 整车板块下,乘用车子版块上涨2.07%,跑赢沪深300指数0.4个百分点,商用车子版块上涨6.98%,跑输沪深300指数5.3个百分点,货车子版块上涨7.47%,跑赢沪深300指数5.8个百分点,客车子版块上涨5.79%,跑赢沪深300指数4.1个百分点。本周汽车零部件板块上涨5.30%,跑赢沪深300指数3.6个百分点;汽车服务板块上涨1.04%,跑输沪深300指数0.6个百分点。本周沪深300指数表现强于上证综指0.7个百分点,汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现较好,新能源汽车、锂电池指数和传统汽车表现较好,分别上涨5.7%、5.6%和4.0%,智能汽车、汽车后市场、车联网和充电桩指数分别上涨2.5%、3.3%、1.9%、2.6%。 中国汽车流通协会:5月汽车经销商综合库存系数为1.72,同环比变化+13.9%/-9.9%,库存压力较大。5月库存水平位于警戒线(1.5)以上,主要由于疫情下上游汽车生产企业停工停产与终端经销商关闭门店的影响,再加上居民收入与消费信心受到一定冲击,汽车整体销量承压,经销商库存水平保持较高水平。从品牌类型来看,5月高端豪华&进口品牌库存系数为1.4,环比下降15.7%;合资品牌库存系数为1.81,环比下降9.0%; 自主品牌库存系数为1.79,环比下降8.2%。5月上海地区复工复产进程稳步推进,高库存水平得到缓解,环比明显改善。此外,自5月底开始,国家及地方政府出台一系列促汽车消费政策,包括减征部分乘用车购置税600亿元、新能源汽车下乡、增加购车指标、购车补贴等刺激政策,再叠加车企积极响应,推出置换、现金补贴等相关补贴,均对汽车销量产生直接的促进作用。我们认为在一系列的政策的促进下,6月车市有望迅速回 暖,库存水平有望持续下降。 5月皮卡销售4.2万辆,同环比变化-8%/+24%,环比改善。根据乘联会公布的数据,今年5月份,我国皮卡市场销售各类车型4.2万辆,同比下降8%,环比上升24%;1-5月,我国累计销售各类皮卡20.7万辆,较2021年1-4月下降10%。皮卡市场5月承压主要受供给端影响,疫情影响下皮卡生产受阻严重,再加上行业零部件断供带来的损失,5月皮卡市场表现较差,但是5月伴随全国各地疫情的缓解和上海地区复工复产进程的推进,皮卡销量环比增长,开始改善。我们认为在国家汽车促消费政策的总基调下,皮卡车型的三包政策、路权政策对皮卡消费的大力支持行业发展,再叠加主力车企持续推出乘用化皮卡产品,未来皮卡市场消费有望高增。 风险提示:国内疫情继续蔓延;宏观经济加速下行;芯片持续短缺;上游原材料价格上涨。 1.行情回顾 汽车板块表现:汽车板块本周上涨4.01%,跑赢沪深300指数2.4个百分点。整车板块下,乘用车子版块上涨2.07%,跑赢沪深300指数0.4个百分点,商用车子版块上涨6.98%,跑输沪深300指数5.3个百分点,货车子版块上涨7.47%,跑赢沪深300指数5.8个百分点,客车子版块上涨5.79%,跑赢沪深300指数4.1个百分点。本周汽车零部件板块上涨5.30%,跑赢沪深300指数3.6个百分点;汽车服务板块上涨1.04%,跑输沪深300指数0.6个百分点。本周沪深300指数表现强于上证综指0.7个百分点,汽车板块整体表现较好。 图1:汽车二级板块本周涨幅 热点方向表现:本周沪深300指数表现强于上证综指0.7个百分点,汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现较好,新能源汽车、锂电池指数和传统汽车表现较好,分别上涨5.7%、5.6%和4.0%,智能汽车、汽车后市场、车联网和充电桩指数分别上涨2.5%、3.3%、1.9%、2.6%。 图2:汽车热点方向本周涨幅 行业表现:本周上证综指上涨0.97%,20个行业上涨,10个行业下跌。美容护理、农林牧渔、家用电器领涨,分别上涨4.89%、4.57%、4.43%,钢铁、石油石化和煤炭跌幅较大,分别下跌2.36%、3.06%、5.80%,汽车行业本周上涨4.01%,在30个行业中位居第5名。 图3:行业本周涨幅 重点个股表现:我们重点关注的汽车个股中,本周继峰股份、长安汽车、玲珑轮胎涨幅居前,分别上涨36.76%、21.28%、18.60%;威孚高科、广汇汽车、比亚迪跌幅较大,分别下跌0.56%、2.21%、3.10%。 图4:重点个股本周涨幅 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 钧达股份(002865):海南钧达公司向2022年股票期权激励对象首次授予股票期权,在2022年6月13日以60.92元/份授予228.30万份。 圣龙股份(603178):宁波圣龙汽车动力系统股份有限公司近日收到“博格华纳”的定点通知,选择公司作为其新能源800V高压纯电三合一电驱项目关键核心零部件电子油泵总成的供应商,该项目生命周期为5年以上。 庞大集团(601258):庞大集团向“天津中原星”转让其持有的“沧州实业”100%的股权,本次交易的转让价款金额为3.42亿元,转让价款用于抵偿子公司与受让关联方的借款。 光洋股份(002708):公司董事长、董事、高级管理人员计划在本公告披露之日起六个月内减持公司股份合计不超过287.57万股(占公司总股本比例不超过0.58%)。 天成自控(603085):确定2022年6月17日为授予日,并向121名激励对象授予1,580万份股票期权,行权价格6.79元/份。 钧达股份(002865):海南钧达公司拟参与竞买“宏富光伏”公开挂牌转让的“捷泰科技”33.97%股权,挂牌转让底价为10.53亿元。交易目的:转型聚焦光伏主业。 威帝股份(603023):公司决定终止重大资产重组事项:终止收购上海飞尔汽车零部件股份有限公司。 秦安股份(603758):重庆秦安机电股份有限公司终止实施2022年股票期权激励计划。 瑞鹄模具(002997):瑞鹄汽车模具股份有限公司计划2022年6月21日公开发行可转换公司债券,总额4.3980亿元,拟投资于:新能源汽车轻量化车身及关键零部件精密成形装备智能制造工厂建设项目(一期)。 湘油泵(603319):公司近日收到柳州松芝汽车空调有限公司热管理系统之电子水泵项目的供应商定点通知书,项目生命周期为5-8年,预计2022年10月开始量产,总金额约为1.2亿元。 上汽集团(600104):公司子公司上汽金控、上汽创投拟与尚颀资本、恒旭资本共同出资设立嘉兴上汽创永股权投资合伙企业(有限合伙),基金投资于汽车产业链及其相关领域,其中上汽金控认缴出资29.50亿元(99.33%)、上汽创投认缴出资0.48亿元(1.60%)。 爱柯迪(600933):爱柯迪股份有限公司拟公开发行总额不超过15.7亿元可转换公司债券,期限为自发行之日起6年,募集资金全部用于:爱柯迪智能制造科技产业园项目。 超捷股份(002865):上海祥禾涌原股权投资合伙企业(持有公司总股本5.10%)计划6个月内减持公司股份,合计不超过525万股(占本公司总股本比例5.10%)。 郑煤机(601717):2021年限制性股票激励计划回购价格由5.88元/股调整为5.2351元/股。 钧达股份(002865):海南钧达汽车饰件股份有限公司拟以支付现金的方式受让宏富光伏持有的捷泰科技33.97%股权,交易金额10.5亿元;通过协议转让方式受让苏泊尔集团持有的捷泰科技15.03%股权,交易金额4.66亿元。本次重组完成后,捷泰科技将成为上市公司的全资子公司。。 保隆科技(603197):公司近日收到北美某一级供应商汽车排气热端管项目定点通知书,项目周期6年,总金额超过3亿元,预计2023年8月开始量产。 上海沿浦(605128):公司全资子公司武汉沿浦近期收到客户武汉东风李尔云鹤4款新车型的汽车座椅骨架产品的定点通知书;公司拟以自有资金1.5亿元投资设立全资子公司日照沿浦,用于建设汽车座椅骨架总成产品的生产项目。 大东方(600327):公司所属全资子公司东方易谷拟向昕崟实业转让持有的均旭地产21%股权,拟转让价格9290万元,转让完成后,东方易谷将持有均旭地产39%股权,不再纳入公司合并报表范围。 中通客车(000957):公司已收到增值税期末留抵退税款7.39亿元。 2.2相关公司新闻 5月规模以上工业增加值微增,新能源车同比产量翻番 据国家统计局发布数据,5月,全国规模以上(年主营收≥2000万元)工业增加值增速转正,同比微增0.7%,环比增长5.61%,其中,汽车制造业虽同比下降7.0%,但降幅大幅收窄24.8个百分点。1-5月,规模以上工业增加值同比增长3.3%,汽车制造业同比下降5.7%。(来源:盖世汽车) 乘联会:6月第二周日均市场零售达到5万辆,同比增长25% 6月15日消息,乘联会数据显示,6月第二周总体狭义乘用车市场零售达到日均5.0万辆,同比增长25%,表现逐步回暖改善,相对今年5月第二周均值增长54%。6月1-12日全国乘用车市场零售51.9万辆,同比增长14%(增幅较5月1-12日下降21%的同比增速,改善35个百分点),环比上月同期增长35%。(来源:乘联会) 郑州:开展促消费活动,发放2亿元汽车消费券 6月15日,郑州市人民政府发布郑州市稳经济促增长政策措施的通知,提出积极推进大宗商品消费,开展汽车促消费活动,发放2亿元汽车消费券。6月1日至8月31日期间,在郑州市购买新车并注册上牌的个人和企业消费者,可领取相应额度的汽车消费券。开展绿色家电以旧换新活动,消费者购买空调、电视机、电冰箱(含冰柜)、洗衣机等10类家电,最高可享受500元/台的补贴。(来源:盖世汽车) 2.3新能源汽车 小鹏全新一代超充桩今年下半年布局,12分钟使电池从10%到80% 6月14日,小鹏汽车董事长何小鹏表示,“小鹏今年下半年开始布局全新一代超级充电桩,比当前市场上看到的超充速度快了4倍,比市场主流充电站快12倍。最高5分钟可以充200公里,12分钟可以将电池从10%充到80%”。(来源:盖世汽车) 美版特斯拉调价Model Y全系上涨,Model X涨幅最高 近日,特斯拉美国官网上的车型价格有所调整,从Model 3到Model X全部车型系列都有上涨。其中Model 3只有长续航版车型上涨了2500美元,目前售价为57990美元,约合人民币38.87万元,其余车型售价不变。(来源:盖世汽车) 宁德时代首席科学家:锂矿全球供给足够,涨价有很大炒作成分 6月16日,据新浪财经报道,今天下午宁德时代首席科学家吴凯在一场活动上表示:锂矿从全球范围看供给是够的,涨价很大一部分有炒作成分。(来源:盖世汽车) 2.4智能汽车和车联网 L3级“中国标准”呼之欲出,“自动驾驶测评专项体系框架”等发布 6月16日,由中国汽车技术研究中心(中汽中心)主办的“智能网联汽车测评技术论坛暨智能驾驶测评成果发布会”在线上举行,会上发布了《智能电动汽车测评蓝皮书(2021)》(简称:蓝皮书)、《高级别辅助驾驶测评专项规程(征求意见稿)》、“自动驾驶测评专项体系框架”3项智能驾驶测评成果。其中,“自动驾驶测评专项体系框架”聚焦于L3级及以上的智驾功能测评。(来源:盖世汽车) 马斯克:实现完全自动驾驶是特斯拉最大价值所在 盖世汽车讯据外媒报道,特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示,解决自动驾驶问题是决定特斯拉价值高低的关键。(来源:盖世汽车) 英飞凌推出全球首款符合ISO26262标准的高分辨率车用3D图像传感器 3D深度传感器在汽车座舱监控系统中发挥着着举足轻重的作用,有助于打造创新的汽车智能座舱,支持新服务的无缝接入,并提高被动安全。它们对于满足监管规定和NCAP安全评级要求,以及实现自动驾驶愿景等都至关重要。有鉴于此,英飞凌科技股份公司(FSE代码:IFX / OTCQX代码:IFNNY)与专注3D ToF(飞行时间)系统领域的湃安德(pmd