2022年第三期长城策略行业观点速递：雾中小舟宜乘风，月有阴晴可寻星

2022年第三期长城策略行业观点速递：国内上海即将全面复商，货币政策和房地产需求端政策全面宽松，A股市场底部上行。建议关注基建+新基建的优质龙头企业，包括新能源建设、信息基础建设、数字经济和农业投资相关产业链。半导体行业需求强劲，供给紧缺，新能源汽车的需求增多推动IGBT订单激增，相关公司行业前景较好。互联网平台经济监管或达成阶段性目标，互联网板块估值有望逐渐修复。建议短期内关注汽车、纺服美妆、食品饮料等消费板块。风险提示包括美联储加快加息步伐、房地产宽松政策效果不及预期、疫情反复和新型传染病在全球范围内扩散。大类资产配置方面，大宗商品价格受地缘政治冲突推高，美元预计持续走强，人民币释放贬值压力。建议关注原油、工业金属和粮食价格。策略看赛道方面，光伏和风电是新基建建设重点之一，医药板块仍然处于历史估值低位，建议关注。