归母净利润超预期，资产质量保持优异

杭州银行归母净利润同比增长31.39%，资产质量保持优异。贷款保持平稳增长，零售业务持续发力。存款总额增长7.21%，零售客户总资产增长7.68%。整体不良率下降，零售金融条线贷款不良率略升。预计2022-2024年归母净利润分别为117.06/143.65/170.82亿元，同比增长26.40%/22.72%/18.91%，对应EPS分别为1.97/2.42/2.88元。维持“买入”评级。