投资策略专题：开源金股，9月推荐

开源金股，9月推荐——投资策略专题 开源证券策略研究团队认为，当前市场内部的风险与不稳定因素需要重视，关注更加具有风险收益比的地方。能源转型主线下，周期股跑赢商品、股票收益率重新跑赢企业ROE的估值扩张行情将会再现。中证红利、上证50和中字头正成为价值回归的重要线索。行业上，推荐钢铁、有色（铜、铝）、煤炭、船舶制造、房地产、化工（纯碱、化纤）和建筑。如果拉长视角看，当下基本面的回落正在为传统行业的重估提供实证基础，重点推荐供给约束同时伴随需求预期回升的中上游资源品与原材料、已经具有较高估值修复空间同时基本面出现了积极变化的房地产、银行、建筑以及部分现实左侧但预期右侧的品种，主要集中于工程机械、建材等。基于行业轮动模型，9月行业多头为：家用电器、机械设备、公用事业、非银金融、食品饮料、化工、钢铁、国防军工、有色金属。