太二展店势能保持韧性,新赛道扩张潜力可期。太二酸菜鱼2021H1实现收入16.03亿元,+139%,收入占比79.3%,+8.6pct,经营利润率23.4%,+12.1 pct,收入与归母净利均强势增长;九毛九西北菜2021H1收入3.82亿元,+43.0%,收入占比为18.9%,-9.2 pct,经营利润率7.8%,+25.0 pct。21H1原材料、员工、租金成本占收入比分别为37.2%、25.1%、10.5%,同比-2.0 pct、-9.4 pct、-3.0 pct。鲈鱼与酸菜原材料及耗材采购成本降低,公司供应链建设效果渐显,同时餐厅恢复营业员工成本占比下降。