中原证券研究所月度金股组合

2026年8月份中原证券月度金股组合运行回顾

2026年8月份，沪深300指数上涨1.39%，创业板指上涨3.57%。中原证券月度金股组合收益率为-1.05%，跑输沪深300指数2.44个百分点，跑输创业板指4.62个百分点。截至8月31日，该组合累计收益率为-11.92%，跑输沪深300指数11.14个百分点，跑输创业板指18.38个百分点。

2026年9月份中原证券策略观点

8月A股整体呈现普涨修复格局，主要宽基指数多数收涨，小盘风格显著跑赢大盘。全月日均成交额约2.3万亿，量能中枢显著回落。结构上，周期与科技板块领涨，消费方向持续承压。驱动层面，外部美债收益率高位震荡、地缘扰动反复压制风险偏好；内部政治局会议“逆周期调节”政策逐步落地，专项债发行提速与消费刺激措施提供阶段性支撑。中报业绩整体符合预期，资金更侧重估值安全边际及前期调整充分、业绩亮眼的品种，形成结构性聚焦。

展望9月，压制市场的内外部因素有望边际改善，市场具备阶段性修复的窗口条件，但还需等待新的催化因素。政策层面，明确“扎实推进六张网”建设方向，9月将进入产业政策密集落地期，建议围绕半导体国产替代、算力基础设施等方向布局；同时可关注周期资源品（如化工、有色金属）在美元走弱与供给约束双轮驱动下的机会，以及工业机械细分领域等结构性机会。底仓配置方面，红利资产仍具备持有价值，资产荒格局下，红利策略的配置性价比依然突出。

2026年9月份中原证券月度金股组合标的推荐

基于对市场大势和行业的研判，推荐的2026年9月份月度金股组合如下：

• 半导体国产替代+算力基础设施：688059.SH华锐精密，688012.SH中微公司，300285.SZ国瓷材料，300394.SZ天孚通信，688313.SH仕佳光子，300820.SZ英杰电气，603019.SH中科曙光；
• 周期资源品：600989.SH宝丰能源；
• 红利资产：002920.SZ德赛西威，600060.SH海信视像。

风险提示

1. 大盘走势表现不及预期；
2. 公司业绩不及预期；
3. 过往业绩不代表未来表现；
4. 本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；
5. 本组合所依据的市场预期以月为运行周期，不排除组合内个股在月内基本面发生重大变化，出现大幅波动；
6. 金股以组合方式运行，不排除组合内个股股价发生大幅波动，导致对组合收益贡献为负。