中原证券研究所月度金股组合

2026年7月份中原证券月度金股组合运行回顾

• 2026年7月沪深300指数下跌7.73%，创业板指下跌22.88%。
• 2026年7月中原证券月度金股组合收益率为-28.20%，跑输沪深300指数20.47个百分点，跑输创业板指5.32个百分点。
• 截止2026年7月31日，月度金股组合累计收益率为-10.99%，跑输沪深300指数9.42个百分点，跑输创业板指14.52个百分点。

2026年8月份中原证券策略观点

• 7月A股呈现单边下行高波动格局，上中旬宽基指数承压，下旬在央行MLF净投放、证监会稳市座谈及政治局会议政策呵护下阶段性修复。
• 全月量能中枢下移，大盘股韧性优于小盘，红利策略跑赢成长。
• 驱动层面，外部美债长端收益率上行、油价大涨压制高估值成长板块，内部政策托底对冲部分悲观预期，但科技成长板块交易拥挤度偏高，叠加海外AI叙事转向盈利验证，市场风险偏好受外部因素影响较大。
• 展望8月，7月科技成长板块调整与风险偏好出清后，压制市场的外部扰动因素预计边际减弱，市场存在技术性修复概率，建议密切跟踪宽基ETF申购动向，等待右侧布局时机。
• 确定性较高的主线是业绩验证与防御配置：政治局会议政策延续、中报密集披露期业绩基本面取代情绪、估值风险初步释放。
• 建议重点关注半导体国产替代的中长期机会及六张网建设，同时继续以红利资产作为底仓配置。

2026年8月份中原证券月度金股组合标的推荐

• 半导体国产替代及六张网建设：688256.SH寒武纪，002371.SZ北方华创，601728.SH中国电信，600312.SH平高电气。
• 高分红资产：603444.SH吉比特，600285.SH羚锐制药。
• 业绩高增长及改善预期：300750.SZ宁德时代，002648.SZ卫星化学，601899.SH紫金矿业，002594.SZ比亚迪。

风险提示

• 大盘走势表现不及预期、公司业绩不及预期、过往业绩不代表未来表现、市场预期与实际运行情况不一致的风险、组合内个股基本面重大变化导致大幅波动、组合内个股股价大幅波动导致收益贡献为负。