研究所月度金股组合（2024年11月）

分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com021-50586775 中原证券研究所月度金股组合（2024年11 月） —2024年11月1日-11月30日 证券研究报告-金股组合 策略研究 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 投资要点： 发布日期：2024年10月31日 分析师：李泽森 登记编码：S0730523080001 行业研究 分析师：牟国洪 登记编码：S0730513030002 分析师：顾敏豪 登记编码：S0730512100001 分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 分析师：唐月 登记编码：S0730512030001 分析师：李琳琳 登记编码：S0730511010010 分析师：张洋 登记编码：S0730516040002 分析师：唐俊男 登记编码：S0730519050003 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 分析师：陈拓 登记编码：S0730522100003 分析师：张蔓梓 登记编码：S0730522110001 分析师：邹臣 登记编码：S0730523100001 分析师：余典 登记编码：S0730524030001 研究助理：李璐毅 登记编码：S0730122120001 研究助理：石临源 登记编码：S0730123020007 2024年10月份月度金股组合运行回顾。2024年10月份上证指 数下跌10.74%，沪深300指数下跌12.57%，创业板指下跌15.98%；2024年10月份月度金股组合收益率为-8.8%，跑赢沪深300指数 3.77个百分点，跑赢创业板指7.18个百分点。 2024年11月份策略观点。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国制造业PMI略超出预期，上周初请失业金人数超出预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹，建议关注芯片、家电、消费、新能源、有色等板块。 2024年11月份月度金股组合标的推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2024年11月份月度金股组合标的：301358.SZ湖南裕能、002648.SZ卫星化学、688777.SH中控技术、688111.SH金山办公、601555.SH东吴证券、 688303.SH大全能源、300415.SZ伊之密、002179.SZ中航光电、 002714.SZ牧原股份、688041.SH海光信息。 风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期； （6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 内容目录 1.2024年10月份中原证券月度金股组合运行回顾3 2.2024年11月份中原证券策略观点5 3.2024年11月份中原证券月度金股组合标的推荐6 4.风险提示8 图表目录 图1：2024年中原证券研究所月度金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）4 图2：2024年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）4 图3：2024年10月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）5 表1：2024年10月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率3 表2：2024年11月份月度金股组合标的盈利预测与估值（单位：元、倍）6 表3：2024年11月份月度金股组合标的推荐逻辑7 1.2024年10月份中原证券月度金股组合运行回顾 2024年10月份上证指数下跌10.74%，沪深300指数下跌12.57%，创业板指下跌 15.98%。 2024年10月的中原证券研究所月度金股组合为：300750.SZ宁德时代、002648.SZ卫星化学、000568.SZ泸州老窖、301269.SZ华大九天、688111.SH金山办公、603108.SH润达医疗、600109.SH国金证券、601865.SH福莱特、300850.SZ新强联、688608.SH恒玄科技。2024年10月份月度金股组合收益率为-8.8%，跑赢沪深300指数3.77个百分点，跑赢创业板指 7.18个百分点。 表1：2024年10月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率 代码 证券简称 本期市值 本期开盘价 本期收盘价 涨跌幅 比较基准 行业代码 区间涨 超额收 (亿元) (元） (元） (%) 跌幅(%) 益率(%) 300750.SZ 宁德时代 10,828.96 296.00 245.98 -16.90 新能源 CI005011.WI -9.28 -7.62 002648.SZ 卫星化学 637.01 20.54 18.91 -7.94 基础化工 CI005006.WI -10.40 2.46 000568.SZ 泸州老窖 1,994.66 164.67 135.51 -17.71 食品饮料 CI005019.WI -17.62 -0.08 301269.SZ 华大九天 541.58 111.61 99.75 -10.63 计算机 CI005027.WI 0.03 -10.66 688111.SH 金山办公 1,191.14 319.68 257.53 -19.44 计算机 CI005027.WI 0.03 -19.47 603108.SH 润达医疗 101.63 19.20 16.97 -11.61 医药 CI005018.WI -15.92 4.30 600109.SH 国金证券 339.70 10.79 9.15 -15.20 非银行金融 CI005022.WI -7.55 -7.65 601865.SH 福莱特 609.54 22.24 28.75 29.27 新能源 CI005011.WI -9.28 38.55 300850.SZ 新强联 81.15 23.70 22.62 -4.56 机械 CI005010.WI -7.36 2.81 688608.SH 恒玄科技 265.31 254.86 221.01 -13.28 电子 CI005025.WI -1.34 -11.94 组合收益率 -8.80 沪深300 000300.SH -12.57 3.77 创业板指 399006.SZ -15.98 7.18 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 20240102 20240110 20240118 20240126 20240205 20240213 20240221 20240229 20240308 20240318 20240326 20240403 20240411 20240419 20240429 20240507 20240515 20240523 20240531 20240610 20240618 20240626 20240704 20240712 20240722 20240730 20240807 20240815 20240823 20240902 20240910 20240918 20240926 20241004 20241014 20241022 20241030 金股组合回报 沪深300指数回报 相对回报 30% 24.56% 25%21.48% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 10.94.80% 0.68%0.64% 1.851%.21%1.49% 3.08% 3.77% 1月 -6.16% -9.39% 2月 3月-1.048月% -2.56%-3.56%-3-.2.3%8% -25.0月3% 6月-1-.507-9.41月%7.1%2%8月 9月 10月 -5.59%-5.61% -3-.523.9%5% -6.49% -8.80% -12.57% -20%-15.54% 图1：2024年中原证券研究所月度金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) 截止2024年10月31日收盘，2024年中原证券研究所月度金股组合累计收益率为- 3.15%，同期沪深300指数上涨13.56%，跑输沪深300指数16.71个百分点;同期创业板指上涨14.58%，跑输创业板指17.73个百分点。 30.00% 金股组合回报 沪深300回报 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% 图2：2024年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) 2.2024年11月份中原证券策略观点 中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国制造业PMI略超出预期，上周初请失业金人数超出预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹，建议关注芯片、家电、消费、新能源、有色等板块。 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 23.79 14.9614.71 12.9212.09 6.615.785.325.304.784.784.40 3.492.432.071.64 0.48 -0.40-0.52-0.79-1.32-1.83-1.96-2.39-3.16 -3.32-3.55-4.51 -7.05-8.26 -9.61 图3：2024年10月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%） CS综合金融 CS综合CS计算机 CS电子元器件CS国防军工 CS通信CS建筑CS建材CS传媒CS房地产CS机械 CS商贸零售CS电力设备CS轻工制造CS非银行金融 CS汽车CS基础化工CS纺织服装CS餐饮旅游 CS钢铁CS家电 CS农林牧渔CS电力及公用事业 CS银行沪深300 CS有色金属CS交通运输 CS医药 CS石油石化 CS煤炭CS食品饮料 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 3.2024年11月份中原证券月度金股组合标的推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2024年11月月度金股组合如下： 301358.SZ湖南裕能、002648.SZ卫星化学、688777.SH中控技术、688111.SH金山办公、 601555.SH东吴证券、688303.SH大全能源、300415.SZ伊之密、002179.SZ中航光电、 002714.SZ牧原股份、688041.SH海光信息。 表2：2024年11月份月度金股组合标的盈利预测与估值（单位：元、倍） 代码 公司 2024EPS 2025EPS 2024PE 2025PE PB 301358.SZ 湖南裕能 1.32 2.37 35.40 19.73 3.08 002648.SZ 卫星化学 1.65 2.00 11.43 9.46 2.29 688777.SH 中控技术 1.60 1.95 30.18 24.74 3.82 688111.SH 金山办公 3.33 4.20 77.30 61.33 11.13 601555.SH 东吴证券 0.38 0.41 21.45 19.69 1.01 688303.SH 大全能源 -0.53 0.64 -61.45 50.68 1.66 300415.SZ 伊之密 1.32 1.64 17.62 14.21 3.84 002179.SZ 中航光电