2026 年 6 月 1 日-6 月 30 日：中原证券研究所月度金股组合

2026年5月份回顾

• 沪深300指数上涨0.71%，创业板指上涨7.37%。
• 中原证券月度金股组合收益率1.95%，跑赢沪深300指数1.24个百分点，跑输创业板指5.42个百分点。
• 累计收益率6.76%，跑赢沪深300指数1.82个百分点，跑输创业板指18.26个百分点。

2026年6月份策略观点

• 5月市场分化延续，科技成长与新质生产力占优，上证指数受传统周期板块拖累。
• 债市“牛陡”，10年期国债收益率下探至1.70%；商品市场因需求转弱承压。
• 4月新增信贷转负，强化对稳增长政策的期待。
• 6月货币政策边际收敛，但DR007仍低于政策利率，资金面或回至“宽松但均衡”，债市区间震荡。
• 股票市场整体中性偏多，结构分化加剧：流动性支撑估值，宏观数据（如5月份数据）或成新变量。
• 科技成长仍为主线，但部分赛道拥挤度抬升，资金向业绩确定性细分领域转移。

6月资产配置建议

• 哑铃型策略：成长打底（电子、计算机、AI设备、新能源）、红利护航（电力、煤炭、公用事业）。
• 逢低布局回调窗口，警惕半年末资金面收紧风险。

月度金股组合标的推荐

• 电子：中芯国际（688981.SH）、沪电股份（002463.SZ）、芯碁微装（688630.SH）。
• AI产业链设备：德赛西威（002920.SZ）、源杰科技（688498.SH）、鼎阳科技（688112.SH）、中材科技（002080.SZ）、东阳光（600673.SH）。
• 新能源：海博思创（688411.SH）、宁德时代（300750.SZ）。

风险提示

• 大盘走势不及预期、公司业绩不及预期、市场预期与实际运行偏差、组合内个股大幅波动等。