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2026年5月份回顾
- 沪深300指数上涨0.71%,创业板指上涨7.37%。
- 中原证券月度金股组合收益率1.95%,跑赢沪深300指数1.24个百分点,跑输创业板指5.42个百分点。
- 累计收益率6.76%,跑赢沪深300指数1.82个百分点,跑输创业板指18.26个百分点。
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2026年6月份策略观点
- 5月市场分化延续,科技成长与新质生产力占优,上证指数受传统周期板块拖累。
- 债市“牛陡”,10年期国债收益率下探至1.70%;商品市场因需求转弱承压。
- 4月新增信贷转负,强化对稳增长政策的期待。
- 6月货币政策边际收敛,但DR007仍低于政策利率,资金面或回至“宽松但均衡”,债市区间震荡。
- 股票市场整体中性偏多,结构分化加剧:流动性支撑估值,宏观数据(如5月份数据)或成新变量。
- 科技成长仍为主线,但部分赛道拥挤度抬升,资金向业绩确定性细分领域转移。
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6月资产配置建议
- 哑铃型策略:成长打底(电子、计算机、AI设备、新能源)、红利护航(电力、煤炭、公用事业)。
- 逢低布局回调窗口,警惕半年末资金面收紧风险。
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月度金股组合标的推荐
- 电子:中芯国际(688981.SH)、沪电股份(002463.SZ)、芯碁微装(688630.SH)。
- AI产业链设备:德赛西威(002920.SZ)、源杰科技(688498.SH)、鼎阳科技(688112.SH)、中材科技(002080.SZ)、东阳光(600673.SH)。
- 新能源:海博思创(688411.SH)、宁德时代(300750.SZ)。
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风险提示
- 大盘走势不及预期、公司业绩不及预期、市场预期与实际运行偏差、组合内个股大幅波动等。