中原证券研究所月度金股组合（2025年10月）

2025年10月中原证券月度金股组合

9月回顾

• 市场表现：沪深300指数上涨2.74%，创业板指上涨11.10%。
• 组合表现：月度金股组合收益率2.98%，跑赢沪深300指数0.24个百分点，跑输创业板指8.12个百分点。
• 累计表现：截止9月30日，月度金股组合累计收益率为47.50%，跑赢沪深300指数29.47个百分点，跑输创业板指4.03个百分点。

10月策略观点

• 宏观层面：9月生产端表现稳健，PPI同比负增速收窄；投资端放缓，消费端回落，市场预期后续刺激政策。
• 政策层面：国务院印发要素市场化配置综合改革试点方案，优化要素市场配置；多个行业稳增长方案出台，支持传统和新兴产业；消费政策密集发布，激发消费市场活力。
• 资产配置建议：美联储降息提升市场风险偏好，政策支持增强股市信心，但科技板块拥挤度加大。建议兼顾成长与价值风格，重点关注TMT、医药、证券等行业。

月度金股组合标的推荐

• 标的：300014.SZ亿纬锂能、301358.SZ湖南裕能、002709.SZ天赐材料、601233.SH桐昆股份、300763.SZ锦浪科技、000400.SZ许继电气、600760.SH中航沈飞、000425.SZ徐工机械、603986.SH兆易创新、601677.SH明泰铝业。

风险提示

• 大盘走势不及预期、公司业绩不及预期、市场预期与实际运行情况不一致、组合内个股股价大幅波动等。