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这份研报的核心内容是什么？
本报告分析岱美股份2026年中报，显示26H1营收30.22亿元同比降4.82%，归母净利润4.20亿元同比增74.16%。26Q2业绩符合预期，单季度营收14.82亿元同比降6.29%，归母净利润2.34亿元同比增623.27%。报告指出收入下滑主要受特斯拉Cybertruck销量影响，但毛利率创新高至29.02%，费用率方面销售/管理/财务/研发费用率分别为1.84%/8.35%/3.24%/3.13%同比变动+0.05pp、+1.20pp、+3.22pp、-0.27pp。海外业务稳健，收入占比85%，向大内饰产品布局ASP提升至4000元。
汽车内饰赛道的发展趋势如何？
汽车内饰赛道正经历结构性调整，向智能化、高端化方向发展。传统内饰企业如岱美股份通过产品结构调整提升ASP，大内饰产品布局成为新的增长点。海外市场占比高，受国内车市波动影响小。行业整合加速，企业通过收购延伸产品线，如岱美股份拟收购茸明汽车科技。同时，部分企业开始向机器人等第二成长曲线拓展，如岱美股份2025年启动的转型。原材料价格波动和贸易政策是主要变量，企业需加强成本控制和供应链管理。
报告重点分析了哪些方面？
报告重点分析了岱美股份的业绩表现、毛利率提升逻辑、费用率变动及海外业务布局。业绩方面，报告指出26H1营收微降主要受特斯拉Cybertruck销量下滑影响，但归母净利润大幅增长得益于毛利率提升和产品溢价能力。毛利率创新高至29.02%，主要因原材料价格上涨情况下逆市增长，反映产品结构调整成效。费用率方面，财务费用增加主要因汇兑影响，研发费用率下降显示创新投入稳定。海外业务占比85%，ASP提升至4000元，成为业绩重要支撑。
当前汽车内饰市场的现状如何？
当前汽车内饰市场呈现多元化和竞争加剧态势。一方面，传统燃油车市场增速放缓，内饰企业面临特斯拉等新势力价格战压力，如特斯拉Cybertruck销量下滑影响岱美股份收入。另一方面，高端化、智能化趋势明显，消费者对内饰舒适性和科技感要求提升，推动企业向大内饰、智能化产品转型。海外市场成为重要增长引擎，企业通过布局海外提升ASP和收入稳定性。原材料价格波动和贸易政策不确定性是市场主要风险。
研报提示了哪些风险？
研报提示的主要风险包括原材料价格上涨、贸易关税变化和下游汽车销量不及预期。原材料价格波动直接影响毛利率，如报告指出原材料价格上涨情况下仍能逆市提升毛利率，但持续上涨将侵蚀利润空间。贸易关税变化可能影响海外业务成本和收入，尤其对墨西哥等市场依赖度高企业。下游汽车销量波动，特别是特斯拉等大客户销量变化，直接影响内饰企业收入稳定性。此外，汇率波动也需关注，报告指出财务费用增加主要因汇兑影响约0.41亿元。