博力威2026年半年报业绩交流会纪要

一、核心要点

1. 业绩数据：2026年上半年公司实现营收17.55亿元（同比增长30.48%），归母净利润7248.26万元（同比增长101.24%），扣非净利润7362万元（同比增长122.36%）。研发投入7930.63万元（同比增长6.91%）。新型车用品业务营收9.3亿元，其中电摩业务约6.3亿元、储能业务约3亿元、机器人及其他相关业务3.09亿元。
2. 业务进展：
   • 海外电摩领域：与越南Winfast等头部客户合作，2026年Winfast全年订单超100万组（8月单月超10万组），非洲客户下半年订单为5-6万组/季度。
   • 储能业务：受益欧洲需求回暖，与大疆等开展合作。
   • 机器人业务：实现与智能机构等客户批量突破，预计下半年量产出货。
3. 股权激励与业绩指引：发布3年期股权激励计划，2027-2029年营收利润增速目标约40%-50%每年。核心驱动为电摩高增长、机器人与储能复合增长，电芯自制率提升将带动毛利率上升3-5个百分点。
4. 产能与布局：
   • 越南工厂9月初进场，年底投产，规划6条线年产能200万组；印尼已有2+2条生产线，满产年产能70-80万组。
   • 3GWh自产电芯项目9月底出样，2027年第一季度投产。多地规划新建产能，80%产能优先供应海外电摩客户。
5. 技术储备：
   • 钠电池完成验证，1000次循环容量保持近99%、-45°C环境下容量保持率85%。
   • 固态电池针对高端两轮车研发，商业化需一定时间。
   • 英国储能客户试产，需求为1000-1500台/每月。
     二、行业与竞争
6. 东南亚、非洲电摩需求确定性高，雅迪、九号等国内企业出海布局，博力威为核心供应商。电芯自制、定制化能力为行业核心门槛，海外市场竞争格局稳固，国内电摩政策利好但合规要求明确。
7. 竞争态势与客户结构处于非常良性的状态，被建议积极关注，投资者若有问题可随时交流。
   三、风险与关注
   本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考，任何机构或个人不得泄露、外发本次电话会议内容或纪要，违者需承担法律责任。