电子行业周报：谷歌上修26年资本支出，台积电拟涨价至多10%

核心观点与关键数据

• 谷歌上修资本支出：谷歌母公司Alphabet将2026年资本支出预期上调至1950亿至2050亿美元，此前为1800亿至1900亿美元，主要用于AI技术基础设施建设，预计2027年支出将“显著”增加。
• Anthropic与AMD合作：AMD与Anthropic签署价值数百亿美元的人工智能服务器采购协议，Anthropic将从2027年上半年开始采购总功率高达2吉瓦的AMD Instinct MI450芯片，AMD承诺未来对Anthropic进行高达50亿美元的战略股权投资。
• 台积电拟涨价：台积电正就2027年提价事宜与客户展开谈判，涨幅最高可达10%，以应对持续攀升的制造成本，新定价将于2027年初正式生效，覆盖先进制程与成熟制程半导体。
• 行业数据：2026年6月，新能源汽车产销分别完成159.8万辆和164.3万辆，分别同比增长26.0%和23.6%；2026年5月，国内市场手机出货量2763.9万部，同比增长16.5%，其中5G手机占比94.9%；2026年6月，VR头显在Steam用户中的总占比为1.53%，Meta Quest 3以27.98%的份额蝉联榜首。

投资建议

• 国产替代：建议关注盛合晶微、中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、拓荆科技等。
• 国产算力：建议关注芯原股份、寒武纪、华勤技术、杰华特等。
• CPO/OCS：建议关注天孚通信、炬光科技、新易盛等。
• 玻璃基板：建议关注京东方、沃格光电、天承科技、德龙激光、帝尔激光等。

风险提示

• 国产替代不及预期
• 技术突破不及预期
• 下游景气度不及预期
• 行业竞争加剧