TMT行业周报：AI巨头动态密集，关注算力、HBM及端侧AI三大方向

周度市场回顾

本周（2026/7/20-2026/07/26）A股市场震荡修复，主要指数小幅收涨。上证指数周涨幅1.33%，收报3814.20点；深证成指周涨幅0.49%，收报13774.68点；创业板指周涨幅1.52%，收报3480.87点。市场波动较大，周二超跌反弹后进入震荡整理阶段，周五受美伊冲突升级等海外风险因素扰动再度调整。

行业数据跟踪及投资要点

1. 全球手机销量：2026年Q1全球智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%；国内手机销量同比增速大幅增长，5月出货2680万台，同比增长19%。
2. 全球半导体销售额：2026年5月全球半导体销售额1206亿美元，同比增长104.1%；中国半导体销售额320亿美元，同比增长88.80%。
3. 存储行业周期：高密度DDR4维持高位，DDR5稳步上涨，NAND闪存持续走高，存储行业周期上行。

投资建议

• 英特尔Q2营收63亿美元，同比增59%，印证AI算力需求高景气。
• 苹果计划2026年秋季起全面升级Mac产品线，首批搭载M6芯片，国内苹果产业链及AIPC相关芯片、存储环节有望受益。
• 英伟达与SK集团签署超5000亿美元战略合作意向，涵盖AI工厂建设与HBM联合研发，提振HBM产业链及AI算力基础设施预期。
• 基于上述分析，可适度关注AI算力基础设施、HBM产业链及端侧AI三大方向的中长期机会。

TMT行业要闻

1. SK集团与英伟达战略合作：双方建立超5000亿美元综合合作伙伴关系，涵盖AI工厂建设和下一代内存供应，共同开发和优化下一代AI内存解决方案。
2. 英特尔Q2业绩：受益AI发展，英特尔第二季度营收161亿美元，同比增长25%，创十五年最大增幅。
3. 苹果升级Mac产品线：计划从2026年秋季起陆续推出新款Mac产品，首批搭载M6芯片，Mac业务预计将连续第三年增长。

风险提示

产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。