TMT行业周报：存储涨价持续，AI算力与存储主线受关注

周度市场回顾

• 本周（2026/03/30-2026/04/05）A股三大指数整体呈现区间反复震荡态势，短中期均线失守。沪指在3800点上方反复震荡，深证成指和创业板指相对较弱出现补跌。
• 防御性板块及部分主题走强，电力设备、公用事业、煤炭等顺周期板块大幅回调。
• 市场交投活跃度进一步萎缩，沪深两市日均成交额降至1.88万亿元。
• 电子(申万)下跌2.92%，跑输上证综指和沪深300指数；通信（申万）上涨3.01%，跑赢上证综指和沪深300指数；传媒（申万）下跌2.57%，跑输上证综指和沪深300指数；计算机（申万）下跌3.39%，跑输上证综指和沪深300指数。

行业数据跟踪及投资要点

• 全球手机销量：2025年Q4全球智能手机出货3.36亿台，同比增长2.28%；中国2026年2月智能手机出货1626万台，同比增长-12.6%，但降速收窄。
• 全球半导体销售额：2026年2月全球半导体销售额888亿美元，同比增长61.8%；中国半导体销售额236亿美元，同比增长57.4%；日本半导体设备出货量4231亿日元，同比增加2.68%。
• 存储芯片行业：2025年6月至2026年2月，DRAM价格呈现强劲的上升趋势，NAND闪存3月环比涨了33.95%，反映AI服务器等对高性能内存的强劲需求。

投资建议

• 当前电子行业正处于AI驱动的强劲上行周期，算力与存储是核心主线，上游涨价潮蔓延，国产替代加速推进。
• 尽管A股电子板块短期回调，但AI产业链基本面表现强劲，AI短期和中期需求均未现明显放缓迹象。
• 存储芯片已进入新一轮涨价周期，存储模组、封测、制造及上游设备材料等环节均有望受益。
• 建议关注AI算力核心硬件、存储芯片全产业链、自主可控方向。

行业要闻

• 存储芯片涨价：DRAM价格涨了11个月后3月暂时稳住，预计二季度环比涨幅40%-45%；NAND闪存连涨15个月，3月环比涨了33.95%。
• 英伟达20亿美元战略投资Marvell：推动Marvell美股盘前涨幅超11%，双方将在AI计算、5G/6G网络和硅光子技术领域展开深度整合。
• 小米部分手机官宣涨价：受全球存储芯片等关键零部件价格持续大幅飙升影响，小米将自2026年4月11日起调整部分在售产品的建议零售价。

风险提示

• 产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。