电子行业周报：AI算力投入火热依旧，继续推荐ASIC、存储模组及端侧创新

核心观点：

• 电子板块在“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振下，预计2025年将呈现“估值扩张”行情。当前重点关注ASIC、存储及端侧创新领域。
• 投资者对3Q25业绩持续性及AI应用落地速度仍保持谨慎，但北美算力强势上涨带动相关映射链条成为情绪拉动点。

关键数据与事件：

• TI投资计划：宣布超600亿美元投资美国晶圆厂（得州谢尔曼基地、理查德森基地、犹他州李海基地），延续扩产计划，看好长期需求，继续推荐圣邦股份、思瑞浦等国产模拟芯片公司。
• Meta发布AI眼镜：OakleyMetaHSTN起售价2900元，相机分辨率1200万像素，视频录制3KUltraHD，建议关注国产SoC产业链公司（恒玄科技、翱捷科技等）。
• 存储涨价：2Q25NANDFlash涨幅预计3-8%，DRAM涨幅显著（服务器DDR4 18-23%，PCDDR4 13-18%），涨价趋势延续至三季度，推荐德明利、江波龙等。
• AI ASIC需求：Google、AWS、Meta等加大ASIC开发（如MetaMTIA-T1、MicrosoftMaia200），推荐沪电股份、工业富联等受益北美需求爆发的公司。
• GPT-5发布：预计今夏推出，性能将实现重大飞跃，进一步带动AI基础设施建设，推荐工业富联、沪电股份等。

行业动态：

• LCD面板：6月下旬32寸LCDTV面板价格持平，其余尺寸环比下滑，需求减弱，品牌采购保守，推荐京东方A、兆驰股份等。
• 重点投资组合：覆盖消费电子、半导体、设备及材料、被动元件等领域，具体标的见原文。

风险提示：下游需求不及预期、产业发展不及预期、行业竞争加剧。