跨资产：商品连续3周跑赢权益
- 商品指数连续3周跑赢权益，主要受原油上涨驱动。布油周涨幅达9.9%，推动商品相对权益占优，并带动通胀预期升温、美债收益率上行。市场对美联储加息预期再度升温，7月加息概率升至34.2%，全年加息预期由9月1次调整为9月、12月2次。美元指数上涨0.7%。
- A股与港股正相关程度继续下降，美元与港股负相关程度继续上升。
- 权益与债券市场方面，沪深300相对10Y中债的风险溢价边际下降，标普500相对10Y美债的风险溢价边际上涨。
- 权益与商品方面，沪深300相对南华商品的风险溢价水平边际下降。
- 金属与原油方面，金油比、金银比、金铜比均下降。
权益：俄罗斯RTS领涨，越南指数领跌
- MSCI全球指数续跌0.3%但跌幅显著收窄，区域表现呈现“新兴优于发达和前沿，亚洲优于欧洲和北美”的格局，仅MSCI新兴、MSCI亚洲录得正涨幅。
- 发达市场中，美股延续回调，科技成长仍明显承压。纳指（-2.1%）、标普500（-0.6%）、道指（-0.4%）同步小幅下跌，罗素2000（-1.1%）亦回落。欧洲市场整体反弹，英国富时100（+1.3%）、德国DAX（+1.1%）、STOXX50（+0.8%）、法国CAC40（+0.4%）均录得上涨。亚太发达市场有所修复，日经225（+0.7%）上涨。港股延续上涨，恒生指数（+1.6%）、恒生国企（+1.7%）涨幅基本稳定，恒生科技（+0.1%）小幅转涨。
- 新兴市场中，A股整体止跌修复，但中小盘仍偏弱。万得全A（+0.2%）、上证指数（+1.3%）、沪深300（+2.7%）、创业板指（+1.5%）均反弹，科创50（+4.2%）涨幅居前；但中证1000（-2.4%）、国证2000（-2.9%）继续下跌。韩国市场延续弱势，KOSPI（-1.9%）、KOSDAQ（-5.5%）继续大幅回调。其他新兴市场表现分化，俄罗斯RTS（+11.1%）大幅反弹，印尼综指（+0.3%）、巴西IBOVESPA（+0.2%）小幅上涨；越南指数（-6.4%）、印度SENSEX30（-2.7%）、NIFTY50（-2.3%）、墨西哥MXX（-0.4%）表现偏弱。
债券：中债牛平，美债熊平
- 中债收益率曲线整体下移，10Y-2Y期限利差边际收窄，整体呈“牛平”特征。3M、1年、2年、10年期收益率分别变化+0.8、-0.5、+0.5、-1.2bp至1.10%、1.14%、1.27%、1.73%。10Y-2Y期限利差较前值下降1.7bp至0.46%。信用债方面，3Y（含）以下AAA级票据收益率普遍上行，3Y以上则上行，3M信用利差边际收窄。
- 美债收益率曲线整体上移，10Y-2Y期限利差边际收窄，呈“熊平”特征。3M、1年、2年、10年期收益率分别变化+11、+13、+15、+14bp至3.96%、4.14%、4.33%、4.69%。10Y-2Y期限利差较前值下降1bp至0.36%。市场预期美联储7月加息概率由12.8%上升至34.2%，加息次数从9月1次变为9月、12月共2次。
商品与汇率：商品上涨，美元上涨
- 商品指数上涨，原油继续领涨，COMEX银继续领跌。南华（+3.6%）、CRB商品（+3.6%）指数续涨且南华商品指数涨幅扩大，年内涨幅分别为7.8%、32.4%。13类主要商品中10类录得上涨。原油Brent（+9.9%）、原油WTI（+8.3%）继续领涨且涨幅收窄；铁矿石（-2.4%）、螺纹钢（-1.5%）领跌。COMEX银（+4.6%）转向上涨。原油Brent（+59%）、原油WTI（+55.5%）年内涨幅重回50%以上。库存方面，COMEX黄金库存下降，与过去3年年均上涨相反；COMEX白银库存上涨，与过去3年年均小幅下降相反；COMEX铜库存连续15周上涨，上周增速慢于过去3年均值；美国商业原油库存上涨，与过去3年年均下降相反。
- 美元指数上涨，人民币（CFETS）兑美元小幅升值。美元指数由跌转涨（+0.7%）。非美主要货币中，欧元、英镑、日元兑美元分别升值0.6%、1.0%、0.9%。人民币（CFETS）兑美元小幅升值0.04%。自年初以来，美元指数累计上涨3.3%。人民币（CFETS）兑美元累计升值3.1%。欧元、英镑、日元兑美元累计贬值3.3%、2.1%、4.6%。
