周观点0726 关注电子布提价节奏及幅度 低位消费建材受益 再平衡 策略

核心观点与关键数据

1. 电子布板块

   • 近期跟随科技板块回调，但景气度向上的趋势未变，关注回落后的配置机会。
   • 8月临近新一轮提价窗口期，当前供不应求格局持续优化，中高端产品（D、E系列）供不应求，传统产品供应量缩减。
   • 预计8月延续涨价趋势，国际复材2026上半年业绩预告归母净利润5.8-6.8亿（同比增长151%-194%），全年业绩弹性凸显。

2. 太阳地产板块

   • 地产弱现实倒逼政策预期强化，二手房市场回暖（2026上半年重点20城成交面积环比增22%），存量房时代需求缓慢增加。
   • 国务院印发《城市更新“十五五”规划》，推进“好房子”建设利好头部建材企业，看好龙头企业盈利弹性。

3. 浮法玻璃板块

   • 供给继续收缩（在产产能14.11万吨/天降至低位），供需拐点渐近。
   • 蓝思科技与Intel合作加速玻璃基板产业化，头部企业合作推进产业化进程。

配置建议

• 主线一：电子布
  推荐中国巨石、长海股份、中材科技，关注国际复材、宏和科技。

• 主线二：消费建材
  建议关注兔宝宝、青鸟智控、三棵树、东方雨虹、科顺股份、北新建材、伟星新材、悍高集团（与轻工组联合覆盖）。

• 主线三：浮法玻璃
  推荐旗滨集团，建议关注凯盛科技、信义玻璃。