周观点0726关注电子布提价与消费建材再平衡机会

电子布板块

• 景气度向上：近期板块跟随科技板块回调，但景气度向上的趋势未变。中高端产品（D、E系列细纱及布）供不应求，传统产品供应量缩减，供需格局持续优化。
• 价格趋势：8月份临近提价窗口期，预计延续涨价趋势。
• 业绩预期：国际复材2026年上半年业绩预告显示归母净利润同比增长151%-194%，全年业绩弹性凸显。
• 配置建议：推荐中国巨石、长海股份、中材科技，建议关注国际复材、宏和科技。

消费建材板块

• 市场修复：地产弱现实倒逼政策预期增加，二手房成交回暖。根据克而瑞数据，2026年上半年重点20城二手房成交面积环比上涨22%、同比上涨12%，市场修复趋势明确，未来存量市场需求有望缓慢增加。
• 政策利好：国务院印发《城市更新「十五五」规划》，利好头部品牌建材企业，有助于龙头企业走出α特性。
• 配置建议：看好龙头企业盈利弹性，建议关注兔宝宝、青鸟智控、三棵树、东方雨虹、科顺股份、北新建材、伟星新材、悍高集团等。

其他板块动态

• 浮法玻璃：供给继续收缩，在产产能降至14.11万吨/天，供需拐点渐行渐近。
• 高性能玻璃：蓝思科技与Intel签署合作备忘录，加速推进玻璃基板产业化。

本周配置建议

• 主线一：电子布：临近提价窗口期，关注回调后配置机会。
• 主线二：消费建材：把握再平衡策略下底部向上弹性。
• 主线三：浮法玻璃及高性能玻璃：关注供需拐点和高性能玻璃布局进展。