电力设备行业跟踪报告：锂电消费税政策将分步调整，固态、钠电新技术享受免征优惠

市场回顾

• 2026年7月17当周，申万一级行业电力设备指数下跌8.22%，沪深300指数下跌5.26%，电力设备板块表现弱于大市。2026年以来，电力设备行业下跌13.32%，沪深300指数下跌2.18%，板块年内整体表现弱于大市。
• 细分板块中，风电、其他电源设备、光伏设备、电机板块分别下跌16.86%、15.45%、12.62%、11.25%，整体较大幅度回调；电池、电网设备板块分别下跌4.15%、8.07%。
• 个股方面，山大电力、平高电气、国轩高科涨幅前三（11.93%、10.07%、6.11%），飞沃科技、壹石通、南网科技跌幅前三（-36.89%、-36.29%、-35.03%）。

行业数据跟踪

• 碳酸锂：15.21万元/吨，环比下跌1.83%，同比上涨134.13%。
• 六氟磷酸锂：9.85万元/吨，环比下跌3.43%，同比上涨100.00%。
• 正极材料：6系三元材料18.34万元/吨，环比持平，同比上涨27.80%。
• 负极材料：普通、高功率、超高功率石墨电极价格环比持平，同比分别上涨11.67%、10.61%、8.57%。
• 隔膜：9μm湿法隔膜基膜0.88元/平方米，环比持平，同比上涨27.27%。

行业主要新闻

• 电池消费税政策将分步调整：自2026年9月1日起，对部分电池恢复征收消费税（锂电、光伏等），部分新技术电池（钠离子、固态电池等）免征消费税至2028年12月31日。

投资建议与风险提示

• 锂电行业：下游需求高增长驱动景气回升，排产活跃，材料价格企稳回升，建议关注锂电材料龙头盈利修复机会。
• 风电设备：装机保持高增长，海风项目加速落地，海外项目放量，市场空间广阔，建议关注龙头个股。
• 新兴技术方向：智算中心AIDC基建带动供配电及配储需求增长；固态电池、钠离子电池产业化加速，建议关注技术催化机会。
• 风险因素：下游需求不及预期、市场竞争加剧、国际贸易政策变动、数据统计误差。
• 评级：强于大市（未来6个月行业指数相对大盘涨幅10%以上）。