电力设备行业跟踪周报：固态产业化进度加快，锂电龙头旺季提前

核心观点

• 电力设备板块表现强于大盘，光伏、核电等行业上涨，锂电池板块下跌。
• 人形机器人行业处于0-1阶段，未来市场空间巨大，特斯拉引领市场，产业链厂商利润空间广阔。
• 储能行业需求稳定，美国市场增长强劲，欧洲市场去库完成，新兴市场需求持续。
• 电动车行业国内销量增长放缓，但预计全年仍将保持30%的增长，欧洲市场销量强劲。
• 固态电池产业化进度加快，中试线密集落地，硫化物体系及核心设备优质标的值得关注。
• 工控行业需求总体继续弱复苏，但锂电、风电等行业向好，机器人市场潜力巨大。
• 风电行业国内市场招标量下降，但海上风电市场增长强劲，欧洲市场进入持续景气周期。
• 光伏行业国内需求支撑偏弱，价格跌至现金成本，但欧洲和新兴市场需求好。
• 电网投资确定增长，海外AI数据中心需求旺盛，国内AI数据中心新一轮基建。

关键数据

• 6月国内主流车企电动车销量96.2万辆，同环比+29%/-1%。
• 6月欧洲8国电动车合计销量20.7万辆，同环比增长19%/16%。
• 美国25年5月电动车注册13.5万辆，同比-8%，环增3%。
• 全国最大全钒液流储能项目在新疆建成，规模达100万千瓦+20万千瓦/100万千瓦时。
• 2025年5月工业机器人产量累计同比+32.0%。
• 2025年5月金属切削机床产量累计同比+13.3%。
• 2025年1-5月电网累计投资2040亿元，同比增长19.8%。

研究结论

• 机器人行业未来增长潜力巨大，产业链各环节优质标的值得关注。
• 储能行业全球市场增长迅速，国内市场政策调整将催生高质量增长方式。
• 电动车行业国内市场短期内增长放缓，但长期增长趋势不变，欧洲市场销量强劲。
• 固态电池产业化加速，相关设备和材料企业有望受益。
• 工控行业需求逐步复苏，机器人市场潜力巨大。
• 风电行业海上风电市场增长强劲，欧洲市场进入持续景气周期。
• 光伏行业价格跌至现金成本，但市场需求仍将保持增长。
• 电网投资确定增长，AI数据中心需求旺盛，相关企业有望受益。