一、市场行情回顾
上周机械设备、汽车、电力设备指数分别下跌14.39%、6.41%和8.22%，在申万一级行业中排名靠后；同期沪深300下跌5.26%。细分领域表现分化，乘用车、摩托车及其他上涨，轨交设备下跌；自动化设备、风电设备、通用设备跌幅较大。个股方面，机械设备板块涨跌个股数量接近，电力设备涨多跌少，汽车板块涨跌互现。
二、行业要闻及重点公司公告
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行业要闻
- 工程机械：6月销量同比增减不一，但核心产品保持高增长，出口市场稳定。
- 光伏：产业链价格低迷，硅料龙头预亏超百亿，1-5月国内新增装机同比骤降70%至约60GW。
- 储能：6月新增并网项目环比增加，但同比增速放缓，需求端仍具支撑。
- 其他要闻：WAIC 2026首日展示个人机器人，宁德时代签署欧洲钠电储能系统供应协议，中国动力电池产量环比增长7.46%，美国对华光伏电池发起反规避调查，小鹏汽车计划量产飞行汽车，中国机器人产业出口规模持续扩大，锂电池、风力发电机组等绿色能源产品出口增长。
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公司公告
- 格力博：美国CPSC召回部分园林电动工具，涉及USB-C充电接口锂电池。
- 京能电力：拟募集资金不超过50亿元，用于多个能源项目。
- 天合光能：上半年预计亏损1.8-3.6亿元，但高价值订单占比提升，储能业务贡献正向利润。
- 欧科亿：预计上半年归母净利润3.6-4.2亿元，受益于高端刀具需求提升。
- 星光股份：预计上半年亏损1400-1800万元，受原材料成本攀升影响。
- 隆基绿能：预计上半年亏损34-38亿元，组件销量和收入同比下降。
- 天齐锂业：预计上半年归母净利润28.5-42.5亿元，同比增长3276.35%-4934.91%。
- 赣锋锂业：预计上半年归母净利润36.5-46亿元，同比扭亏为盈，锂盐产品价格上涨。
- 联赢激光：玻璃激光加工设备已向客户提供样机。
- 通威股份：预计上半年亏损48-54亿元，光伏行业供需失衡格局未改善。
- 黄河旋风：预计上半年亏损2.2亿元，超硬材料产品向好，功能性金刚石技术取得突破。
- 赣锋锂业：再次公告上半年归母净利润36.5-46亿元，同比扭亏为盈。
三、研究结论
- 工程机械：国内更新替换周期向上，农田水利、市政工程等驱动需求，地产筑底提供支撑；出口稳定增长，内资企业竞争力提升。预计龙头主机厂中报核心业绩保持增长，当前估值偏低，建议关注板块投资机会。
- 光伏：产业链价格低迷，供需矛盾尖锐，反内卷政策效果待观察。行业产能出清压力较大，短期盈利无望，交易情绪低迷。
- 储能：需求端仍具支撑，板块上周回调但长期投资价值仍在。
