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装备制造行业周报(3月第3周):工程机械出口持续增长

机械设备2025-03-23赵晓闯、杨贵洲、董李延楠世纪证券杨***
装备制造行业周报(3月第3周):工程机械出口持续增长

装备制造 工程机械出口持续增长 证券研究报告 2025年3月24日装备制造行业周报(3月第3周) 分析师:赵晓闯 执业证书号:S1030511010004电话:075583199599 邮箱:zhaoxccscocomcn 分析师:杨贵洲 执业证书号:S1030524060001电话:075583199599 邮箱:yanggz1cscocomcn 研究助理:董李延楠 电话:075583199599 邮箱:donglyncscocomcn 公司具备证券投资咨询业务资格 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场行情回顾: 本周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅 分别为081、172及075,在31个申万一级行业中排名分别为第11、22、10位;同期沪深300涨跌幅为229。行业观点: 1工程机械:出口持续增长。据中国工程机械工业协会数据, 2025年12月,我国工程机械出口额8009亿美元,同比增长717;以人民币计价,出口额为57559亿元,同比增长868,保持了增长态势。另据工程机械主产区湖南的海关数据,2025年12月,湖南省工程机械出口507亿元人民币,同比增长276;从出口区域看,主要出口目标地区中东、东盟、非洲增长明显,分别为124亿、89亿、44亿元,同比增长49、493、703,说明一带一路新兴市场继续保持较好态势。当前工程机械内需已明显复苏,而出口也保持稳定增长,我们维持国内及海外市场共振向上的判断,继续看好板块投资机会。 2人形机器人:海外龙头特斯拉再次发布产量指引,行业应用将加速到来。3月21日,特斯拉CEO马斯克表示,特斯拉2025年将生产5000个人形机器人Optimus,并且正在订购足够的零部件,能生产1万12万个人形机器人,2026年的目标是生产5万个人形机器人。我们认为,特斯拉作为人形机器人领域的领先者之一,发布制定明确的量产规划将对行业快速发展起到促进作用,加速人形机器人的行业应用落地,建议关注价值量大、技术壁垒高、确定性高的相关环节如丝杠、减速器、执行器总成、电机等。 3光伏:分布式组件需求依然强劲。随着分布式项目政策节点不断临近,分布式组件本周需求依然较强,分布式TOPCON182mm、210mm、210R型号组件成交均价均上涨,天合、通威、阿斯特等头部企业的热门型号现货库存大幅度清空,提货周期延长至15天原为710天,四五线小厂库存也被抢购。由于春节前期行业开工率普遍较低,在分布式组件需求陡增后行业产能不足,导致行业内出现部分企业毁约低价订单以追求更高利润的市场行为。组件环节短期景气度依然较高,而后续产业链价格趋势依赖于531后行业供需变化情况。 4风险提示:宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 正文目录 一、市场行情回顾3 11行业周度行情回顾3 12个股周度行情回顾4 二、行业资讯及公司公告5 21行业资讯5 22公司公告7 图表目录 Figure1申万一级行业周涨跌幅(20253172025321)3 Figure2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅(20253172025321)3 Figure3涨幅TOP5公司(20253172025321)4 Figure4跌幅TOP5公司(20253172025321)4 一、市场行情回顾 11行业周度行情回顾 本周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为081、 172及075,在31个申万一级行业中排名分别为第11、22、10位;同期沪深300涨跌幅为229。 Figure1申万一级行业周涨跌幅(20253172025321) 资料来源:wind资讯、世纪证券研究所 机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为工程机械上涨803,电机上涨702,通用设备上涨606;表现靠后的细分方向为摩托车及其他下跌146,光伏设备下跌0。64,电池下跌038。 Figure2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅(20253172025321) 资料来源:wind资讯、世纪证券研究所 12个股周度行情回顾 机械设备行业涨幅前五个股为神开股份、巨力索具、宁波东力、海默科技、邵阳液压,电力设备涨幅前五个股分别为天能重工、帝科股份、吉鑫科技、通裕重工、太阳电缆,汽车涨幅前五个股分别为永安行、南方精工、雪龙集团、远东传动、东利机械。 Figure3涨幅TOP5公司(20253172025321) 行业 证券代码 证券简称 所属SW三级行业 周涨跌幅() 市盈率(TTM) 市净率(MRQ) 002278SZ 神开股份 能源及重型设备 6106 1248 37 002342SZ 巨力索具 金属制品 5739 2618 25 机械设备 002164SZ 宁波东力 金属制品 4883 1149 44 300084SZ 海默科技 能源及重型设备 4731 2069 47 301079SZ 邵阳液压 工程机械器件 3708 6192 65 300569SZ 天能重工 风电零部件 3333 1234 12 300842SZ 帝科股份 光伏辅材 1528 215 46 电力设备 601218SH 吉鑫科技 风电零部件 1464 482 13 300185SZ 通裕重工 风电零部件 1462 14108 17 002300SZ 太阳电缆 线缆部件及其他 1447 405 24 603776SH 永安行 摩托车 6106 349 21 002553SZ 南方精工 底盘与发动机系统 5424 1325 75 汽车 603949SH 雪龙集团 底盘与发动机系统 4819 724 45 002406SZ 远东传动 底盘与发动机系统 4507 672 20 301298SZ 东利机械 其他汽车零部件 3350 333 34 资料来源:wind资讯、世纪证券研究所 机械设备行业跌幅前五个股为ST新研、美心翼申、九菱科技、凯腾精工、方盛股份,电力设备跌幅前五个股分别为力佳科技、欧普泰、雅达股份、许昌智能、天宏锂电,汽车跌幅前五个股分别为信隆健康、大地电气、安徽凤凰、华阳变速、派特尔。 Figure4跌幅TOP5公司(20253172025321) 行业 证券代码 证券简称 所属SW三级行业 周涨跌幅() 市盈率(TTM) 市净率(MRQ) 300159SZ ST新研 农用机械 3577 83 97 873833BJ 美心翼申 其他通用设备 2871 701 30 机械设备 873305BJ 九菱科技 金属制品 2308 681 51 871553BJ 凯腾精工 印刷包装机械 2155 960 47 832662BJ 方盛股份 其他通用设备 2067 745 50 835237BJ 力佳科技 锂电池 1876 281 43 836414BJ430556BJ 欧普泰 雅达股份 光伏加工设备电工仪器仪表 17791770 713 626 3532 831396BJ 许昌智能 输变电设备 1728 458 35 电力设备 873152BJ 天宏锂电 锂电池 1719 2546 71 002105SZ 信隆健康 其他运输设备 2188 87587 40 870436BJ 大地电气 汽车电子电气系统 2179 360 47 汽车 832000BJ 安徽凤凰 底盘与发动机系统 1961 337 37 839946BJ 华阳变速 底盘与发动机系统 1939 695 51 836871BJ 派特尔 底盘与发动机系统 1922 404 47 资料来源:wind资讯、世纪证券研究所 二、行业资讯及公司公告 21行业资讯 人民财讯3月18日电,国家发展改革委等五部门发布关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见,其中指出,明确绿证强制消费要求。依法稳步推进绿证强制消费,逐步提高绿色电力消费比例并使用绿证核算。加快提升钢铁、有色、建材、石化、化工等行业企业和数据中心,以及其他重点用能单位和行业的绿色电力消费比例,到2030年原则上不低于全国可再生能源电力总量消纳责任权重平均水平;国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例在80基础上进一步提升。在有条件的地区分类分档打造一批高比例消费绿色电力的绿电工厂、绿电园区等,鼓励其实现100绿色电力消费。将绿色电力消费信息纳入上市企业环境、社会和公司治理(ESG)报告体系。 3月18日,广东机器人“七剑客”之一的越疆机器人推出全球首款同时具备灵巧操作和直膝行走的全尺寸具身智能人形机器人产品DobotAtom。DobotAtom公布售价199万元起,这标志着全尺寸人形机器人正式进入199万元价格带,量产时代或将提前到来。据了解,DobotAtom是工业级操作类人形机器人,身高153米,体重62公斤,采用11仿人手臂构型,全身41个自由度,其神经驱动灵巧操作系统(NDS),实现高达28个上肢自由度的端到端自主推理操作,搭配600mm臂长以及 005mm精度的工业级协作臂,可精准完成电子元件焊接、精密仪器校准等“手抖即失败”任务。其直膝行走系统AWS相较于曲膝能耗降低42,结合仿人步态,适应工业狭小空间与复杂地面环境。其具有精细化上肢作业能力和高可靠性的下肢适应能力,有望推进人形机器人行业商业化加速,以高性价比实现人形机器人走入千行百业。 3月21日消息,特斯拉称人形机器人Optimus今年将进入试生产阶段。马斯克表示,特斯拉今年的目标是生产5000个Optimus人形机器人。他补充说,特斯拉正在订购足够的零部件,今年可以生产1万到12万个。特斯拉的目标是在2026年生产5万个。 3月19日消息,国家地方共建人形机器人创新中心预告,即将发布里程碑式的通用具身智能平台“格物”,构建全球领先的机器人智能体训练生态系统,并举办“格物具身智能仿真平台发布会”。另外,国家地方共建人形机器人创新中心开放基金将发布。该基金将围绕平台技术、具身智能、数据集、训练场四大领域及细分主要研究方向设置开放基金课题,对课题基础性、原创性、应用前景和潜在影响加以综合评估,筛选部分优秀可落地的项目资助。 3月19日,波士顿动力晚间发布了一段关于人形机器人Atlas的新演示视频,展示了其通过动作捕捉套件开发的强化学习策略。视频中,Atlas能够流畅地完成行走、跑步、爬行、霹雳舞和翻筋斗等复杂动作。此次演示是与RAIInstitute合作开发的,该研究所由波士顿动力前CEO马克莱伯特创立。去年4月,波士顿动力宣布液压机器人退役,转向电动机器人领域,新一代Atlas因此诞生。新版Atlas拥有更长的四肢、更直的背部以及可旋转的头部,且机器人身上无任何电线,其“脸部”还内置了环形灯。 3月18日电,中国房地产业协会发布通知,为深入学习贯彻2025年全国“两会”和2024年中央经济工作会议和精神,促进房地产开发企业了解宏观经济背景下房地产市场趋势,探索房地产发展新模式,推动房地产市场止跌回稳,中国房地产业协会定于2025年3月2728日,在北京召开2025年房地产市场形势报告会暨全国一级资质房地产开发企业座谈会。 3月17日,恒健控股公司与中国工商银行广东省分行、工银金融资产投资有限公司3月16日签约,共同推动组建总规模100亿元的人工智能与机器人产业投资基金。该基金是在国家进一步扩大金融资产投资公司AIC股权投资试点后,由广东省金融系统和国资系统共同组建的首只广东省属AIC股权投资基金。根据合作协议,人工智能与机器人产业投资基金总规模100亿元,首期规模20亿元,将重点围绕省内外人工智能、机器人等科技创新和先进制造领域产业链进行投资布局,为相关项目提供行业上下游资源以及相关服务赋能,助力加快发展壮大新质生产力。 3月17日,傅利叶开源全尺寸人形机器人数据集FourierActionNet,并发布全球首个全流程工具链。首批上线超3万条高质量真机训练数据,包含多种自由度灵巧手的训练数据及专门针对手部任务的模仿学习数据,面向全球开