市场行情回顾
本周机械设备、电力设备及汽车行业指数分别上涨5.37%、3.66%和4.57%，在31个申万一级行业中排名分别为第5、15、8位，高于沪深300指数（+2.14%）。机械设备行业细分方向中，电机、通用设备和摩托车及其他板块表现较好，而轨交设备、电网设备和其他电源设备板块表现相对较弱。
行业观点
1. 工程机械
- 外需稳定增长，内需结构改善：2024年12月，12种工程机械产品中有11种实现出口增长，显示内资企业出口战略的成功和全球竞争力的提升。内需方面，12种工程机械产品中除挖掘机外，其余产品均实现同比增长，反映出需求结构的改善。
- 政策托底，内需持续改善：在国内经济政策支持下，实物工作量和开工率向好可期，工程机械内需将持续改善。
2. 汽车
- 1月前两周销量增长：2025年1月1日至12日，全国乘用车厂家批发销量同比增长14%，市场零售销量同比下降21%。由于春节因素，预计1月和2月销量将承压，但全年在“报废更新、以旧换新”政策刺激下，汽车销量仍有望维持较高增长。
3. 风电
- 2025年风电产业向好：2024年中国风电新增并网装机容量约88GW，同比增长15.94%。预计2025年新增装机规模为105GW-115GW，同比增长19.31%-30.68%。此外，全国各省市2024年核准风电项目总计103407.62MW，同比增长63.24%，为风电装机需求提供有力支撑。
风险提示
宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
公司公告
- 双环传动：控股子公司已与多家知名机器人厂商建立长期战略合作关系。
- 英搏尔：将与亿维特联合开发eVTOL电机电控产品。
- 拓斯达：2024年预计净利润亏损1.8亿元至2.5亿元。
- 华测检测：2024年净利润同比增长2.64%。
- 埃夫特：全资孙公司获得约1.0982亿元采购订单。
- 汇川技术：正在开发人形机器人相关零部件产品。
- 亿晶光电：预计2024年度亏损19.00亿元至23.00亿元。
- 珈伟新能：预计2024年亏损2.5亿元至2.85亿元。
- 隆基绿能：预计2024年度亏损82亿元至88亿元。
- 赛伍技术：预计2024年亏损2.5亿元至2.8亿元。
- 凯尔达：四足机器人和人形机器人具有广阔应用前景。
- 瑞鹄模具：计划设立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人有限公司。
- 双林股份：预计2024年净利润大幅增长477.39%-514.48%。
- 震裕科技：机器人精密零部件业务进展顺利。
- 长城汽车：预计2024年实现归母净利润124~130亿元，同比增长76.6%~85.1%。
