一、市场行情回顾
上周机械设备、电力设备、汽车指数分别下跌5.71%、8.87%和4.17%，在申万一级行业中排名靠后，沪深300下跌1.27%。细分领域表现分化，乘用车上涨，电池、电机下跌。个股方面，深科达等机械设备股上涨，*ST卓然等下跌；中远通等电力设备股上涨，天华新能等下跌；征和工业等汽车股上涨，福达股份等下跌。
二、行业要闻及重点公司公告
2.1 行业要闻
- 国家能源局发布《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》，推动建筑光伏一体化和农村节能降碳。
- 国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，提出加快交通运输领域低碳转型，到2030年新能源汽车保有量占比达30%。
- 中国汽车工业协会数据显示，1-6月新能源汽车产销量同比增长6.7%和7.3%，出口同比增长1.2倍。
- 中指研究院指出，房地产市场仍处于筑底，核心城市二手房市场有望活跃，但全面修复需时间。
- IDC报告显示，2025年全球商用服务机器人市场规模达13.7亿美元，同比增长35.7%，预计2030年出货量达45.4万台。
- 工信部表示，今年人形机器人全年整机产量有望突破10万台。
- 山东省印发《山东省虚拟电厂建设运行管理办法》，为分布式光伏+虚拟电厂商业模式提供制度依据。
2.2 公司公告
- 阳光电源发布自研EnerNeo固态变压器，适配AIDC主流方案。
- 多氟多公告部分募集资金投资项目延期至2027年11月30日，因市场供需影响。
- 大连电瓷预计上半年归母净利润同比增长200.55%-286.43%，因市场需求释放。
- 大族数控预计上半年归母净利润同比增长241.85%-279.84%，AI PCB相关解决方案营收占比提升。
- 大族激光预计上半年归母净利润同比增长156.07%-176.55%，AI PCB、消费电子、锂电设备等业务增长。
- 美畅股份预计上半年归母净利润同比增长248.45%-272.08%，钨丝金刚线出货占比提升。
- 德业股份预计上半年归母净利润同比增长75.28%-79.22%，海外储能市场需求旺盛。
- 国晟科技子公司因未支付货款被起诉，涉案金额1.15亿元，结果存在不确定性。
- 晶科能源与德国能源开发商签署343.79MW组件供货协议，用于德国北部大型地面电站。
- 三花智控组建液冷专项项目组，产品矩阵覆盖一次侧和二次侧，仿生机器人零部件业务成为第三增长曲线。
三、行业观点
- 挖掘机：6月销量同比增长35.3%，国内销量连续3个月保持30%以上增长，显示内需韧性，出口市场保持较好增长。看好内需出口共振向上的景气趋势，预计主机龙头中报核心业务仍将保持增长，板块估值偏低，建议关注投资机会。
- 光伏：硅片价格承压，7月产出预计达57-58GW，供给端无实质性收缩。需求端2026年1-5月国内光伏装机同比下降69.9%，组件招投标萎缩严重。行业仍处于供需失衡调整期，基本面反转仍需观察。
- 锂电：碳酸锂价格走弱，期货主力合约从16.46万元/吨降至15.16万元/吨。下游需求淡季不淡，7月中国锂电市场排产总量约283GWh，环比增5.6%。储能需求确定性强，长期来看下游需求将对碳酸锂价格形成支撑。
四、风险提示
宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
