天风证券 天风策略 主动加仓电力设备 电子 机械设备-26Q2北向资金持仓跟踪

2026年Q2北向资金持仓跟踪总结

核心观点与总体情况

• 北向资金在2026年二季度继续加仓A股，整体成交额创新高，日均成交额占A股成交额比重约12%。
• 6月成交额近8.5万亿，为2014年以来的新高；全季度日均成交额3661亿，占A股成交额10%~15%。
• 北向资金对A股的定价权整体偏弱，各大类板块持仓市值占自由流通比例均不超过8%，低于2021年白酒板块的水平。

北向资金持仓行业分析

• 主动净加仓行业：电力设备（净加仓892亿）、汽车（净加仓223亿）。
• 市值占比最高的行业：电力设备、家用电器、食品饮料、汽车、建筑材料。
• 主动加仓金额最高的行业：电力设备、电子、机械设备、汽车、基础化工。
• 加仓超百亿的二级行业：电力设备中的电池和光伏、半导体和消费电子、汽车零部件（机器人相关）、工程机械（出海链重要方向）。

北向资金持仓个股分析

• 主动加仓金额超百亿的个股：
  • 宁德时代：环比加仓456亿（主动加仓553亿，部分股价下跌导致被套），北向资金占自由流通市值比例高达32%。
  • 中微公司、潍柴动力、寒武纪、新易盛、立讯精密。
• 主动减仓金额超40亿的个股：
  • TMT股票：三环集团、天府通信、中继创元杰科技。

研究结论

• 北向资金加仓方向与景气方向类似，重点关注TMT和中国制造，但更多来自股价上涨而非主动加仓。
• 电力设备、电子、机械设备是北向资金主动加仓金额最高的行业，其中电池、光伏、半导体、消费电子、汽车零部件和工程机械是加仓重点。
• 部分TMT股票被主动减仓，显示北向资金在部分板块的减仓仍在进行中。