天风医药杨松团队 医药26Q2持仓分析 主动药基CDMO持仓占比提升 全基 剔除医药基金 配置

#医药基金规模及份额：截至2026Q2，主动医药基金规模为1545亿元，相较于2026Q1环比下降123亿元。2026Q2被动医药基金规模为2185亿元，环比下降122亿元。从基金份额上看，主动医药基金份额为696亿份，相较于2026Q1环比减少36亿份。2026Q2被动医药基金份额为3527亿份，环比提升112亿份。 #医药基金重仓持股： 从医药基金重仓持股比例看：2026Q2主动医药主题基金持仓前三行业分别为创新药（40%）/传统制药（30%）/CDMO（20%），其中CDMO占比提升6pct。创新药重仓股前五重仓股为：百利天恒、科伦博泰生物-B、泽璟制药-U、荣昌生物、信达生物；传统制药前五重仓股为：恒瑞医药、海思科、科伦药业、三生制药、石药集团。 #全基（剔除被动基金）医药重仓持股： 从医药行业在全基的重仓持股比例看：医药行业在全部基金中重仓持股比例为6.6%(环比下降2.4pct)；剔除医药基金后，医药行业在全基中重仓持股比例为2.0%(环比下降1.4pct)，全基配置比例处于历史相对底部。 报告全文及更多：天风医药 杨松/刘一伯