033 周观点第2026期汽车行业观点更新20260708

汽车行业观点更新

整车板块观点

• 今年以来整车板块走势与市场相反，呈现单边下行趋势，主要原因是总量下滑。
• 上半年每月总量同比均下滑，预计三季度将继续延续这一趋势。
• 疲软现象可能最快也要等到四季度才会扭转，建议投资者暂时观望，除非是长期资金可以考虑左侧布局。

零部件板块观点

• 二季度零部件业绩普遍较弱，关注液冷、机器人、发电等细分赛道。
• 重点推荐潍柴和医联科技，潍柴主业稳定，二季报表现预计不错，股价已回调；医联科技中报业绩预计良好，股价位置合适。
• 发电板块建议关注，中报业绩和股价位置均较合适，短期内缺乏大型催化，但性价比高。
• 宜联科技业绩预计良好，下游跟随宁德时代排产，收入层面不会差。

汽车电子和自动驾驶观点

• 重点提车规级存储芯片，其涨价节奏慢于消费级存储芯片，约滞后一个半季度。
• 部分长协已开始松动，改为每月谈判，一季度长协平均涨幅达30%-40%。
• 二季度趋势将持续到年底，七八月份北京军正等公司将有大批量长协重新谈判，芯片售价可能大幅提升。
• 车规存储涨价逻辑硬，需求刚性，供给受限，壁垒高，验证周期长。
• 重点推荐北京军正，当前是介入车规存储的好时机。