高频选股因子周报（20260622-20260626）：高频因子表现持续，多粒度因子多头持续反弹。AI增强组合超额分化。

高频选股因子表现持续，多粒度因子多头持续反弹，AI增强组合超额分化

核心观点与关键数据：

• 高频因子表现持续，多粒度因子多头持续反弹。
• AI增强组合在周度与日度调仓下均表现出超额分化。

高频因子与深度学习因子分组收益：

• 多粒度模型（5日标签）因子上周、6月、2026年多空收益为-0.99%、-0.97%、16.94%，多头超额收益为1.82%、3.93%、14.92%。
• 多粒度模型（10日标签）因子上周、6月、2026年多空收益为-0.67%、-1.38%、12.16%，多头超额收益为1.52%、2.11%、10.33%。
• 各高频因子（如偏度因子、下行波动占比因子等）及深度学习因子（改进GRU、残差注意力LSTM等）在不同时间维度（月度、周度）的分组收益均显示出较好的区分能力。

AI增强组合表现：

• AI空气值增组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为0.92%/-3.58%、-4.79%/-10.88%、1.68%/-0.87%（周度调仓），及-0.85%/-5.35%、-3.19%/-9.28%、4.95%/2.39%（日度调仓）。
• 中证500 AI增强宽约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-5.18%/1.81%、-6.19%/-2.44%、-9.10%/7.07%（周度调仓），及-2.48%/4.52%、-3.08%/0.67%、-7.22%/8.96%（日度调仓）。
• 中证500 AI增强严约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.50%/-0.15%、-4.24%/-0.12%、-0.22%/16.36%（周度调仓），及-0.56%/-0.21%、-3.95%/0.17%、-1.88%/14.71%（日度调仓）。
• 中证1000 AI增强宽约束组合与严约束组合的表现类似，均显示出AI增强策略在不同约束条件下均能有效提升收益。

研究结论：

• 高频选股因子及深度学习因子在2026年表现持续，多粒度因子多头收益显著。
• AI增强组合在不同市场环境下均能实现超额收益，特别是中证500与中证1000 AI增强严约束组合在2026年表现出色。
• 建议关注市场系统性风险、海外市场波动风险及模型误设风险。