高频选股因子周报（20260406-20260407）：高频因子普遍表现优异，多粒度因子多头强势反弹。AI 空气值增组合表现优异，指数增强超额回撤。

高频选股因子周报（20260406-20260410）

核心观点

• 高频因子普遍表现优异，多粒度因子多头强势反弹。
• AI空气值增组合表现优异，指数增强超额回撤。

关键数据

• 多粒度因子收益：
  • 多颗粒度模型（5日标签）上周、4月、2026年多空收益分别为2.08%、3.03%、13.25%，多头超额收益为0.91%、0.47%、6.24%。
  • 多颗粒度模型（10日标签）上周、4月、2026年多空收益分别为2.41%、2.37%、11.27%，多头超额收益为1.36%、0.16%、5.75%。
• AI空气值增组合收益：
  • 周度调仓组合上周、4月、2026年超额/绝对收益率分别为0.92%/5.99%、-2.62%/0.37%、4.09%/8.29%。
  • 日度调仓组合上周、4月、2026年超额/绝对收益率分别为0.84%/5.91%、-2.51%/0.48%、3.84%/8.04%。
• 中证500 AI增强组合收益：
  • 宽约束组合周度调仓上周、4月、2026年超额/绝对收益率分别为-2.07%/3.70%、-2.85%/1.77%、1.06%/7.81%。
  • 严约束组合周度调仓上周、4月、2026年超额/绝对收益率分别为-0.37%/5.39%、-0.49%/4.14%、0.72%/7.46%。
• 中证1000 AI增强组合收益：
  • 宽约束组合周度调仓上周、4月、2026年超额/绝对收益率分别为-1.89%/4.23%、-3.62%/1.34%、1.22%/6.52%。
  • 严约束组合周度调仓上周、4月、2026年超额/绝对收益率分别为-0.81%/5.31%、-1.04%/3.93%、2.06%/7.37%。

研究结论

• 多粒度因子在近期表现强势，多头收益显著。
• AI空气值增组合表现优异，而部分中证500和中证1000的AI增强组合在近期有所回撤。
• 高频因子整体表现良好，但不同组合的表现存在差异，需结合市场环境进行动态调整。

风险提示

• 市场系统性风险、海外市场波动风险、模型误设风险。