高频选股因子周报（20260615-20260618）：高频因子表现持续，多粒度因子多头显著反弹。AI增强组合超额持续回撤。

高频选股因子表现持续，多粒度因子多头显著反弹，AI增强组合超额持续回撤

核心观点与关键数据：

• 高频因子表现： 上周高频因子持续表现，多粒度因子多头显著反弹。具体数据如下：
  • 多颗粒度模型（5日标签）因子上周、6月、2026年多空收益为-0.96%、0.02%、17.93%，多头超额收益为2.06%、2.11%、13.11%。
  • 多颗粒度模型（10日标签）因子上周、6月、2026年多空收益为-1.5%、-0.71%、12.83%，多头超额收益为0.65%、0.59%、8.82%。
• AI增强组合表现： AI增强组合超额持续回撤。具体数据如下：
  • AI空气值增组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-4.64%/-2.73%、-5.91%/-7.58%、0.77%/2.81%。
  • 中证500 AI增强宽约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-5.18%/1.81%、-6.19%/-2.44%、-9.10%/7.07%。
  • 中证500 AI增强严约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-1.89%/5.10%、-3.72%/0.03%、0.37%/16.54%。
  • 中证1000 AI增强宽约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-5.69%/1.24%、-7.23%/-2.92%、-7.30%/8.18%。
  • 中证1000 AI增强严约束组合上周、6月、2026年的超额/绝对收益率分别为-3.52%/3.41%、-3.91%/0.40%、4.27%/19.75%。

研究结论：

• 多粒度因子在近期表现优异，多头收益显著，而AI增强组合则持续面临超额回撤，提示市场可能存在一定风险或结构性机会。
• 高频因子整体表现持续，但仍需关注其稳定性及市场环境变化的影响。
• AI增强组合的表现差异较大，可能与模型设计、风险控制等因素有关，需进一步优化和调整。

风险提示：

• 市场系统性风险
• 海外市场波动风险
• 模型误设风险