高频选股因子周报：高频因子表现持续回撤，多粒度因子多头持续回撤。AI增强组合超额表现分化

高频选股因子及AI增强组合表现汇总

高频因子表现：
上周高频选股因子持续回撤，多粒度因子多头收益表现不佳。具体数据如下：

• 多颗粒度模型（5日标签）上周、7月、2026年多空收益分别为2.4%、6.28%、23.22%，多头超额收益为-0.45%、-7.74%、7.18%。
• 多颗粒度模型（10日标签）上周、7月、2026年多空收益分别为1.78%、7.09%、19.25%，多头超额收益为-0.54%、-6.1%、4.23%。

AI增强组合表现：
AI增强组合超额表现分化，具体数据如下：

• AI空气值增组合：上周超额/绝对收益率分别为-3.66%/-6.45%、-0.29%/-11.51%、-0.26%/-12.69%（周度调仓）和-1.90%/-4.69%、-0.94%/-12.16%、2.27%/-10.16%（日度调仓）。
• 中证500 AI增强宽约束组合：上周超额/绝对收益率分别为-1.71%/-1.46%、2.49%/-14.10%、-8.45%/-7.55%（周度调仓）和-1.46%/-1.21%、2.07%/-14.52%、-8.19%/-7.29%（日度调仓）。
• 中证500 AI增强严约束组合：上周超额/绝对收益率分别为-0.79%/-0.53%、1.98%/-14.61%、1.75%/2.65%（周度调仓）和0.12%/0.37%、2.09%/-14.51%、-0.02%/0.88%（日度调仓）。
• 中证1000 AI增强宽约束组合：上周超额/绝对收益率分别为-0.82%/-3.22%、5.66%/-14.93%、-1.59%/-9.48%（周度调仓）和0.24%/-2.16%、6.28%/-14.32%、-0.85%/-8.75%（日度调仓）。
• 中证1000 AI增强严约束组合：上周超额/绝对收益率分别为-1.01%/-3.41%、4.58%/-16.01%、7.42%/-0.48%（周度调仓）和-0.13%/-2.53%、4.68%/-15.91%、-0.07%/-7.97%（日度调仓）。

高频因子与深度学习因子分组收益：
报告详细分析了高频偏度因子、下行波动占比因子、开盘后买入意愿占比因子、开盘后买入意愿强度因子、开盘后大单净买入占比因子、开盘后大单净买入强度因子、改进反转因子、尾盘成交占比因子、平均单笔流出金额占比因子、大单推动涨幅因子、深度学习高频因子（改进GRU(50,2)+NN(10)）、深度学习高频因子（残差注意力LSTM(48,2)+NN(10)）、深度学习因子（多颗粒度模型-5日标签）、深度学习因子（多颗粒度模型-10日标签）的分组收益表现，并展示了2020年以来的月度及周度收益均值。

AI指数增强组合：
基于深度学习因子（多颗粒度模型-10日标签0.5+多颗粒度模型-5日标签0.5），构建了周度与日度调仓的AI空气指增组合、中证500 AI增强宽/严约束组合和中证1000 AI增强宽/严约束组合。报告展示了这些组合与基准指数（Wind全A等权指数、中证500指数、中证1000指数）的净值走势，并分析了上周、7月及2026年的超额/绝对收益。

风险提示：
市场系统性风险、海外市场波动风险、模型误设风险。