高频选股因子周报：高频因子持续分化，多粒度因子多头显著回撤。AI 增强组合走势分化，500 增强组合超额显著。

2025-11-24 郑雅斌,余浩淼国泰海通证券 silence @^^@💗

高频因子分化：上周高频因子表现分化，多粒度因子多头显著回撤。具体表现为：
- GRU(10,2)+NN(10)因子上周、11月、2025年多空收益为0.7%、-0.01%、45.53%，多头超额收益为-0.59%、-1.6%、6.62%。
- GRU(50,2)+NN(10)因子上周、11月、2025年多空收益为0.5%、-0.72%、45.06%，多头超额收益为-0.42%、-1.33%、7.49%。
- 多颗粒度模型（5日标签）因子上周、11月、2025年多空收益为0.89%、3.44%、64.04%，多头超额收益为-1.22%、1.13%、23.22%。
- 多颗粒度模型（10日标签）因子上周、11月、2025年多空收益为0.64%、3.18%、58.33%，多头超额收益为-1.17%、1.1%、22.98%。
AI增强组合表现：AI增强组合走势分化，500增强组合超额显著。具体表现为：
- 中证500AI增强宽约束组合上周、11月、2025年超额收益率分别为1.04%、4.45%、8.42%。
- 中证500 AI增强严约束组合上周、11月、2025年超额收益率分别为0.2%、2.56%、10.81%。
- 中证1000 AI增强宽约束组合上周、11月、2025年超额收益率分别为0%、4.47%、18.45%。
- 中证1000 AI增强严约束组合上周、11月、2025年超额收益率分别为-0.02%、1.81%、20.63%。

高频因子分组收益：报告详细展示了高频偏度因子、下行波动占比因子、开盘后买入意愿占比因子、开盘后买入意愿强度因子、开盘后大单净买入占比因子、开盘后大单净买入强度因子、改进反转因子、尾盘成交占比因子、平均单笔流出金额占比因子、大单推动涨幅因子等因子的月度及周度分组收益均值。
深度学习因子分组收益：报告详细展示了深度学习高频因子（改进GRU(50,2)+NN(10)）、深度学习高频因子（残差注意力LSTM(48,2)+NN(10)）、深度学习因子（多颗粒度模型-5日标签）、深度学习因子（多颗粒度模型-10日标签）等因子的周度分组收益均值。
AI指数增强组合表现：报告展示了周度调仓的中证500 AI增强宽约束条件组合、周度调仓的中证500 AI增强严约束条件组合、周度调仓的中证1000 AI增强宽约束条件组合、周度调仓的中证1000 AI增强严约束条件组合的累计超额收益及上周、11月、2025年的超额收益。