电子行业周报：国内封测厂迎来大扩产，美光业绩超预期

市场回顾

海外科技股整体下跌，A股半导体板块强势领涨。电子行业指数涨5.19%，半导体涨10.38%，光学光电涨7.42%，消费电子跌2.63。海外方面，纳斯达克跌4.60%，恒生科技跌7.57，云厂商下跌，谷歌跌8.92，亚马逊跌4.79，高通跌16.24，应用光电跌16.16，英伟达跌8.62，阿斯麦尔跌7.00%。

行业速递

• 终端：苹果上调Mac、iPad及家居设备价格，MacBook Neo起售价升至699美元，MacBook Air升至1299美元，14英寸MacBook Pro升至1999美元，11英寸iPad Pro升至1199美元，iPad Air升至749美元；Meta推出售价299美元的智能眼镜。
• 算力：亚马逊追加130亿美元扩建印度AI及云基础设施，商汤科技与香港科技园公司共建香港AI算力基础设施，目标2030年前建成超40000P智算中心；英伟达宣布VRNVL4平台系统将于2026Q4上市。
• 存力：美光FY2026Q3营收414.56亿美元，同比增长346%，毛利率84.9%，归母净利润282.43亿美元；SK海力士计划通过纳斯达克上市存托凭证筹集45.45万亿韩元，放缓HBM4量产扩张节奏。
• AI基座：台积电先进制程全系涨价约5%-10%，长电科技拟投资78亿建设高端先进封测工厂，甬矽电子计划投资103亿元建设IC封装测试三期项目。

投资建议

国产算力发展加速，半导体产业链持续受益。推荐标的：兆易创新、中芯国际、万通发展、江丰电子、通富微电等；受益标的：新洁能、翰博高新、京东方A等。

风险提示

AI发展不及预期、国际贸易不确定性风险、国际局势不确定性风险。