- 宏观流动性：美元指数回升，中美利差“倒挂”程度收敛，通胀预期继续回落。离岸美元流动性边际宽松，国内银行间资金面整体均衡偏紧，期限利差走阔。
- 市场交易热度与波动率：市场交易热度回升，化工、建材、电子等板块交易热度在90%分位数以上。主要指数波动率均回升，通信、电子、煤炭等板块波动率在80%分位数以上。市场流动性指标回升，煤炭板块流动性指标在80%历史分位数以上。
- 机构调研：电子、医药、有色、食品饮料、通信等板块调研热度居前，交运、纺服、钢铁、军工、房地产等板块调研热度环比上升。
- 分析师预测：分析师继续同时上调了全A的2026/2027年净利润预测。计算机、消费者服务、银行、通信等板块的2026/2027年净利润预测均被上调。上证50、沪深300的2026/2027年净利润预测均被上调。大盘/中盘成长/价值的2026/2027年净利润预测均被上调，小盘成长/价值则均被下调。
- 北上资金：北上交易活跃度回升，整体继续净卖出A股。基于前10大活跃股，北上在建材、化工、机械等板块买卖总额之比上升，在通信、食品饮料、电新、计算机、电子等板块买卖总额之比回落。基于北上持股数量小于3000万股的标的，北上主要净买入通信、电新、石油石化等板块，主要净卖出电子、机械、计算机、化工、军工等板块。
- 两融市场：两融活跃度快速回升至年内相对高位，两融大幅回流915.27亿元。行业上，主要净买入电子、通信、化工等板块，主要净卖出医药、汽车、商贸零售等板块。各板块的融资买入占比均不同程度回升。两融净买入各类风格板块（大盘/中盘/小盘成长/价值）。
- 龙虎榜：龙虎榜交易热度回升，上周龙虎榜买卖总额回升，龙虎榜买卖总额占全A成交额之比同样回升。行业层面，建材、钢铁、石油石化等板块龙虎榜买卖总额占比相对较高且仍在上升。
- 主动偏股基金：主动偏股基金仓位继续回升，剔除涨跌幅因素后，主要加仓通信、建材、电子等板块，主要减仓电新、化工、非银等板块。主动偏股基金与大盘成长、中盘价值的相关性上升。新成立权益基金规模重新回升，主动/被动新成立规模均回升。
- ETF：上周股票ETF净申购，与红利、中证500等相关的ETF净申购，与沪深300、科创50、中证A500等相关的ETF净申购。将指数拆分来看，股票ETF净申购通信、电新、石油石化等板块。分持有人结构看，个人/机构持有为主的ETF净申购高端制造、科技等板块，且以宽基ETF为主。
- 风险提示：测算误差。
