核心观点与关键数据
固态电池产业链近况
- 电池端：Maxell开发卫星用全固态电池入选JAXA计划；辉能科技与法国OPmobility开展车用固态电池合作。
- 材料端：格林美与宁波东方理工大学共建固态电池正极材料联合实验室；恩捷股份与凌云光、卫蓝新能源达成战略合作。
- 应用端：东风汽车固态电池计划下半年量产装车，2027年推进下一代高比能电池应用。
SNEC储能订单签约不断
- 亿纬锂能签约上海电气、威腾能源等，累计签约体量超67GWh。
- 楚能新能源签约东方电气、正泰电气等，合计斩获12GWh储能订单。
- 海辰储能与科陆电子达成未来三年20GWh储能订单合作。
- 蜂巢能源签约首航新能源、大海集团等，累计签约8GWh。
- 赣锋锂电与瑞源、科陆等企业达成30GWh合作意向。
AIDC储能市场快速发展
- 全球AIDC储能系统出货量已达10GWh，超越2025年全年规模。
- 松下投入3500亿日元扩充电池产能，抢抓AI数据中心储能市场机遇。
新能源车产业链数据
- 国内：5月销量149.6万辆，渗透率56.9%，1-5月累计销量580.0万辆，同比+3%。
- 欧洲：5月销量30.94万辆，渗透率35.1%，1-5月累计销量143.39万辆，同比+33%。
- 美国：4月销量8.61万辆，渗透率6.3%，1-4月累计销量34.64万辆，同比-31%。
锂电材料及锂电池价格
- 碳酸锂价格17.05万元/吨，较两周前下跌0.7万元/吨。
- 电芯报价上行：方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/储能用100Ah电芯/储能用314Ah电芯报价分别为0.615/0.390/0.419/0.363元/Wh，较两周前增加。
投资建议
- 关注锂电行业领先企业（宁德时代、亿纬锂能等）、低空经济与机器人产业布局企业（卧龙电驱等）、固态电池与钠电池材料布局企业（厦钨新能等）、充电桩行业领先企业（特锐德等）、高压直流继电器领先企业（宏发股份）。
风险提示
- 电动车销量不及预期、行业竞争加剧、原材料价格大幅波动、政策变动风险。
高频数据跟踪
- 国内充电桩：4月新增4.4万台，环比+52%，总功率约2.37亿kW，利用率约6.12%。
- 海外充电桩：欧盟27国Q1末保有量112.59万台，美国4月末保有量24.64万台。
- 国内新能源车销量：5月149.6万辆，渗透率56.9%；1-5月累计580.0万辆，同比+3%。
- 海外新能源车销量：欧洲5月30.94万辆，渗透率35.1%；美国4月8.61万辆，渗透率6.3%。
- 全球动力电池装车：4月108.1GWh，同比+25%；1-4月累计352.7GWh，同比+14%。
- 国内动力电池装车：5月71.9GWh，同比+26%；1-5月累计259.1GWh，同比+7%。
- 国内储能电池销量：5月55.2GWh，同比+53%；1-5月累计255.5GWh，同比+88%。
市场展望
- 预计2026年全球新能源车销量2345万辆，同比+12%；动力电池需求1725GWh，同比+26%。
- 预计2026年全球储能电池需求850GWh，同比+39%；2027年1100GWh，同比+29%。
研究结论
锂电行业需求向好，固态电池、AIDC储能市场快速发展，企业订单不断，价格波动中电芯报价上行。建议关注产业链领先企业及新兴领域布局者。
