行业动态
- 固态电池产业化加速：电池端，Factorial与Philenergy合作推进全固态电池量产，恩力动力与均胜电子合作布局具身机器人固态电池，国轩高科2GWh全固态电池量产线设计完成，中创新航预计2026Q4进行千台机器人级别批量交付。材料端，中国一汽固态复合电解质体系离子电导率超14.2mS/cm。设备端，海洛克固态电池等静压设备出货。
- 欧盟发布《工业加速法案》（IAA）提案：旨在提升欧盟内部价值创造能力，将制造业GDP占比从2024年的14.3%提升到2035年的20%。对外资直接投资提出股比不超过49%、雇员本土化、原料本土化等要求。对公共采购或政府拍卖或补贴项目中光伏、电池及储能系统、风电、热泵、核聚变产品等原产地提出要求。
- 比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术：二代刀片电池充电速度提升，能量密度较一代提升5%，安全性进一步提升。新一代闪充充电桩单枪功率可达1500kW，并推出储充一体化方案。公司提出闪充中国战略，预计到2026年年底建成2万座闪充站。
- 瑞浦兰钧斩获8.3GWh储能系统订单：未来2年内将交付共计8.3GWh储能系统。
新能源车产业链数据
- 国内新能源车：2026年1月销量94.5万辆，同比微增，环比-45%；渗透率40.3%，同比+1.3pct，环比-12.0pct。
- 欧洲&美国新能源车：2026年2月欧洲九国销量22.11万辆，同比+27%，环比+8%；渗透率29.9%，同比+5.8pct，环比-0.7pct。2026年1月美国销量7.76万辆，同比-31%，环比-30%；渗透率7.0%，同比-3.0pct，环比-0.6pct。
锂电材料及锂电池价格
- 锂盐价格上涨，电芯报价上行：碳酸锂价格15.5万元/吨，较两周前上涨1.2万元/吨。电解液、六氟磷酸锂报价下跌，负极、隔膜报价稳定，磷酸铁锂、三元正极报价上涨。本周方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/储能用100Ah电芯/储能用314Ah电芯报价分别为0.585/0.369/0.395/0.342元/Wh，较两周前增加0.003/0.000/0.004/0.006元/Wh。
投资建议
- 建议关注：1）锂电行业领先企业（宁德时代、亿纬锂能、中创新航等）；2）低空经济与机器人产业布局领先企业（卧龙电驱、蔚蓝锂芯等）；3）固态电池与钠电池材料布局领先企业（厦钨新能、当升科技等）；4）充电桩行业领先企业（特锐德、盛弘股份）；5）高压直流继电器领先企业（宏发股份）。
风险提示
- 电动车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。
板块行情回顾
- 近两周锂电池板块上涨-2.7%，电池化学品板块上涨-3.7%，锂电专用设备板块上涨-5.7%。
- 重点个股本周股价变动：宁德时代（+3.7%）、亿纬锂能（-3.3%）、珠海冠宇（-11.2%）、容百科技（-7.8%）、湖南裕能（-3.3%）、璞泰来（-6.4%）、天赐材料（-0.9%）、恩捷股份（-1.1%）、科达利（-5.1%）、特锐德（+9.7%）、盛弘股份（+10.0%）。
主要公告及要闻速递
- 固态电池产业链：恩力动力与均胜电子合作布局具身机器人固态电池，Factorial与Philenergy合作推进全固态电池量产制造，中国一汽积极布局固态电池产业链，国轩高科2GWh全固态电池量产线设计工作已基本完成，中创新航携固态电池亮相两会，HiLock海洛克固态电池等静压设备出货，日立造船全固态电池业务拟转让给日本铃木。
- 新能源车、储能及锂电池：宁德时代与宝马共同推进电池护照试点项目，宁德时代加大在宁德投资布局，亿纬锂能与徐工动力签署战略合作协议，亿纬锂能获得12GWh储能电池及系统订单，正力新能发布2025年业绩预告，中创新航发布2025年业绩预告，珠海冠宇披露2026年1-2月经营数据，瑞浦兰钧斩获8.3GWh储能系统订单。
- 欧盟委员会推出《工业加速法案》（IAA法案）提案：目标提升欧盟内部价值创造能力，将制造业GDP占比从2024年的14.3%提升到2035年的20%。对外资直接投资提出股比不超过49%、雇员本土化、原料本土化等要求。对公共采购或政府拍卖或补贴项目中光伏、电池及储能系统、风电、热泵、核聚变产品等原产地提出要求。
- 比亚迪发布第二代刀片电池及闪充技术：二代刀片电池充电速度提升，能量密度较一代提升5%，安全性进一步提升。新一代闪充充电桩单枪功率可达1500kW，并推出储充一体化方案。公司提出闪充中国战略，预计到2026年年底建成2万座闪充站。
- 蔚蓝锂芯发布202年股票期权激励计划（草案）：拟向208人授予股票期权约531.1万份，股票期权行权价格为17.87元，激励计划考核要求为2026-2028年营收增长率分别不低于10%/20%/30%。
- 锂电材料及其他：津巴布韦暂停锂精矿出口，永太科技拟建江苏20万吨电解液项目，厦钨新能披露2026年1-2月公司经营数据，铜冠铜箔2026年拟向国轩高科销售9.28亿元锂电铜箔。
- 钠电产业链：远景动力首款储能专用钠离子电芯下线，同兴科技拟建年产2万吨钠电正极材料项目。
