核心观点与关键数据
行业动态与产品升级
- 宁德时代发布多项电池新品，包括神行三代电池（补能速度快）、麒麟电池（高能量密度）、骁遥二代增混电池（长续航）和钠新电池（2026Q4规模化量产）。
- 产业链2026Q1表现：动储电池出货量同比超40%，消费电池营收同比增长显著，正极企业利润大幅提升，负极企业盈利轻微承压，隔膜和电解液板块盈利能力提升，设备板块订单和业绩显著增长。
- 2026Q2展望：新能源车与储能需求持续向好，产业链出货量环比有望提升，各板块盈利能力有望持续向好。
新能源车市场数据
- 国内：3月销量125.2万辆，同比+1%，环比+64%；渗透率43.2%，同比+0.8pct，环比+0.9pct。1-3月累计销量296.0万辆，同比-4%。
- 欧洲：3月销量40.93万辆，同比+43%，环比+85%；渗透率32.4%，同比+7.3pct，环比+2.6pct。1-3月累计销量83.56万辆，同比+32%。
- 美国：3月销量10.04万辆，同比-35%，环比+16%；渗透率7.2%，同比-2.5pct，环比持平。1-3月累计销量26.03万辆，同比-30%。
锂电材料及锂电池价格
- 碳酸锂价格震荡上行，电芯报价上行。
- 电解液报价下跌，负极、隔膜报价稳定，磷酸铁锂、三元正极、六氟磷酸锂报价上涨。
投资建议
- 关注需求向好背景下估值较低的锂电行业领先企业（宁德时代、亿纬锂能等）。
- 关注低空经济与机器人产业布局领先企业（卧龙电驱等）。
- 关注固态电池与钠电池材料布局领先企业（厦钨新能等）。
- 关注充电桩行业领先企业（特锐德等）。
- 关注高压直流继电器领先企业（宏发股份）。
风险提示
- 电动车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。
主要公告及要闻
- 固态电池产业链：国轩控股拟建2万吨固态电池关键材料项目，恩力动力与丰翼科技共建物流无人机固态电池联合实验室。
- 新能源车、储能及锂电池：宁德时代发布多项新产品并推出超换一体解决方案，德赛电池拟投资建设消费电芯业务，国轩高科控股子公司引入战略投资者，宁德时代与多家车企达成战略合作。
- 锂电材料及其他：惠强新材湿法隔膜项目落地襄阳，龙蟠科技拟收购澳矿开采权，翔丰华发布2026年度向特定对象发行A股股票预案，厦钨新能拟投建年产4万吨磷酸铁（锰）锂项目，科达利拟投资建设锂电池精密结构件四期项目，新洋丰拟建设磷系新能源新材料项目，石大胜华拟收购控股孙公司股权，华友钴业旗下华飞镍钴临时停产检修，天铁科技终止14.5亿元改性石墨负极材料项目，新宙邦拟建设年产1万吨LiFSI改扩建项目，壹连科技拟投资10亿元建设智能电连接系统项目，利元亨拟定增募资不超过16.18亿元加速布局锂电装备及固态电池研发。
- 钠电产业链：宁德时代与海博思创签署3年60GWh钠电池合作协议，青钠科技完成2亿元A轮融资。
高频数据跟踪
- 材料价格数据、国内充电桩数据、海外充电桩数据、国内新能源车销量、海外新能源车销量、全球动力电池装车数据、国内动力电池装车数据、国内储能电池数据、全球新能源车与动力电池市场展望、全球储能电池市场展望。
