主动量化策略周报 杠铃策略回暖，券商金股业绩增强组合年内满仓上涨29.42%

国信金工主动量化策略跟踪报告显示，本周杠铃策略回暖，券商金股业绩增强组合年内满仓上涨29.42%。核心观点如下：

组合表现：

• 优秀基金业绩增强组合：本周超额收益-0.87%，本年超额收益7.62%。
• 超预期精选组合：本周超额收益-1.84%，本年超额收益0.86%。
• 券商金股业绩增强组合：本周超额收益0.90%，本年超额收益16.29%。
• 成长稳健组合：本周超额收益1.03%，本年超额收益14.66%。

策略简介及绩效：

• 优秀基金业绩增强组合：对标公募主动股基收益中位数，采用量化方法增强优秀基金持仓，历史表现优异，稳定战胜主动股基中位数。
• 超预期精选组合：筛选超预期事件股票池，进行基本面和技术面双层优选，历史年化收益35.09%，超额收益31.73%。
• 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，采用组合优化方法控制组合偏离，历史年化收益21.71%，超额收益14.18%。
• 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票，历史年化收益40.56%，超额收益34.05%。

股票及主动股基收益分布：

• 本周，股票收益中位数-1.78%，主动股基收益中位数-1.37%。
• 本年，股票收益中位数-7.41%，主动股基收益中位数7.73%。

风险提示：

• 市场环境变动风险。
• 模型失效风险。