主动量化策略周报：科创创业领涨，成长稳健组合年内满仓上涨18.68%

核心观点

国信金工主动量化策略包含“优秀基金业绩增强组合”、“超预期精选组合”、“券商金股业绩增强组合”和“成长稳健组合”，以公募主动股基为业绩基准，目标为战胜主动股基中位数。本周，各组合均取得较好表现，其中成长稳健组合年内满仓上涨18.68%。

组合表现

• 优秀基金业绩增强组合：本周绝对收益7.02%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.93%；本年绝对收益12.82%，相对超额收益7.98%，排名主动股基15.29%分位点。
• 超预期精选组合：本周绝对收益7.61%，相对超额收益2.52%；本年绝对收益12.25%，相对超额收益7.40%，排名主动股基16.39%分位点。
• 券商金股业绩增强组合：本周绝对收益7.04%，相对超额收益1.95%；本年绝对收益14.76%，相对超额收益9.92%，排名主动股基11.85%分位点。
• 成长稳健组合：本周绝对收益6.12%，相对超额收益1.03%；本年绝对收益16.77%，相对超额收益11.93%，排名主动股基8.90%分位点。

策略简介

• 优秀基金业绩增强组合：对标主动股基收益中位数，借鉴优秀基金持仓并量化增强。
• 超预期精选组合：筛选超预期事件股票池，进行基本面和技术面双层优选。
• 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，控制组合偏离度。
• 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”方式构建成长股评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票。

绩效表现

各组合历史表现优异，大部分年度业绩排名主动股基前30%。例如，成长稳健组合满仓状态下年化收益40.56%，相对中证500指数超额收益34.05%。

风险提示

市场环境变动风险和模型失效风险。